公告日期：2026-01-06

投资涉及风险，请细阅销售文件，以了解基金更多资料，包括风险因素。
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本文件由中银香港资产管理有限公司刊发。内容未经证券及期货事务监察委员会（“证监会”）审阅。
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中银香港全天候中国高息债券基金
※
2025 年 12 月(截至 2025 年 11 月 28 日)
中银香港盈荟系列
重要事项
中银香港全天候中国高息债券基金(‘子基金’)是中银香港盈荟系列的子基金。
子基金乃透过主要投资于以人民币或其他货币计值的固定收益及债务证券（定义详见子基金产品资料概要），提供长远的资本增值及人民币收益。子基金亦可能投资于人民币存款。
投资涉及风险，子基金涉及重大风险包括但不限于市场风险、有关人民币的风险、信贷风险、高收益及未被评级证券、有限投资项目的风险、中国内地市场风险、 新兴市场风险、集中风险、估值风险、
流通性风险、有关QFI基金的风险、利率风险、货币风险／对冲风险、与对冲及对冲类别相关的风险、衍生工具风险等。过往表现并不可作为日后表现的指引，投资者未必能全数取回投资本金。
投资者不应只根据这文件内的资料而作出任何投资决定。请详细阅读基金说明书及子基金相关的附录(包括当中所载之‘风险因素’之全文)。若您对本文件的内容有任何疑问，请寻求独立专业意见。
十大主要投资－债券
绿城中国控股有限公司 8.45% 2028 年2 月24 日 5.0%
中油燃气集团有限公司 4.7% 2026 年6 月30 日 4.9%
中国西部水泥有限公司 4.95% 2026 年7 月8 日 4.8%
中国西部水泥有限公司 9.9% 2028 年12 月4 日 4.6%
Cathay Pacific MTN Financing 4.875% 2026 年8 月17 日 3.4%
美高梅中国控股有限公司 4.75% 2027 年2 月1 日 3.3%
凤凰集团控股公开有限公司 8.5% 2173 年12 月12 日 3.1%
利丰 8.375% 2029 年2 月5 日 2.9%
MDGH GMTN RSC Ltd 4.625% 2035 年10 月16 日 2.8%
Indika Energy Tbk PT 8.75% 2029 年5 月7 日 2.8%
投资组合特点
平均最低孳息率： 每年 6.9%
+
平均存续期： 2.5 年
+
数据只供参考及按中银香港资产管理有限公司对投资组合内证券在显示日期中所作出的最佳判
断估算，并非代表将来的表现及代表实质回报。此数据是不包括货币对冲的收入或成本，并有可
能在不同期间出现剧烈波动。子基金采用加权平均最低孳息率来显示投资组合特点。最低孳息率
为债券组合持有人在发行人未有违约下可收取的最低潜在收益。而最低孳息率的计算方法，是假
设如发行人提早赎回等条款下而出现最差情况的收益表现。
基金表现图 (以人民币及港元计)
§
总回报表现
§
累计 年初至今 3 个月 1 年 3 年 成立至今
A1 类 (人民币) 4.1% 0.0% 4.3% 13.3% 5.0%
A2 类 (美元) 7.8% 0.6% 6.7% 13.4% -8.1%
A3 类 (港元) 8.2% 0.4% 6.7% 13.1% -7.8%
A4 类 (澳元-H) 5.2% -0.2% 5.4% 16.6% -10.2%
A8 类 (美元-H) 6.4% 0.5% 6.8% 21.1% -16.0%
历年 2024 2023 2022 2021 2020
A1 类 (人民币) 7.9% -2.4% -17.9% -24.7% 3.0%
A2 类 (美元) 4.9% -5.2% -24.5% -23.1% 10.1%
A3 类 (港元) 4.2% -5.2% -24.5% -22.5% 9.7%
A4 类 (澳元-H) 9.3% -1.9% -19.2% -26.6% 0.3%
A8 类 (美元-H) 10.2% -0.2% -18.6% -26.6% 1.3%
资料来源：中银香港资产管理有限公司。
§
基金表现已扣除费用，以资产净值计，全数股息再投资，重设基数为 100。
投资涉及风险，过往表现数字并非未来表现的指标。
※由 2015 年 5 月 4……
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