1 申坤分享投资理念和市场看法。

富安达基金权益投资部总监申坤介绍了自己的投资理念，强调通过找到优质公司实现资产增值和社会资源配置优化。他采用GARP策略，关注有质量的增长和估值安全边际，通过宏观经济周期、行业发展和企业盈利周期筛选标的。申坤还分享了对2025年宏观市场的看法，并回顾了九年来市场波动对他的投资思路的影响。

2 重视持有人体验和投资框架升级。

申坤强调持有人体验的重要性，指出投资者往往在业绩巅峰时申购，回调时离场，错失收益。他注重控制回撤，风格趋向稳健。此外，他持续升级投资框架，从研究员出身到精进估值判断能力。以富安达优势成长基金为例，他通过均衡配置和前瞻布局成长股实现组合增长，如提前布局AI相关个股。

3 申坤分析算力板块投资逻辑。

申坤表示在四月份市场下跌时加大了算力板块布局，主要基于PCB和光模块公司的成本传导能力。随着海外资本开支增加和中美关系缓和，该板块带来理想回报。组合中还配置了消费电子、锂电等板块。他认为算力芯片上涨源于产业超预期变化，如OpenAI盈利和光通信技术进步，当前估值仍有支撑。

4 短期警惕市场分化风险。

申坤指出今年股市上涨源于中国综合国力提升，科技、医药、军工等领域均有突破。中期市场中枢将上行，但短期需警惕指数分化风险，中小市值股票表现优于大盘蓝筹，基本面改善刚刚开始，部分行业龙头股价仍处低位。

5 申坤看好公募基金慢牛机遇。

申坤认为中长期资金入市将利好机构认可的优质公司，公募基金在当前环境下仍有较好的赚钱效应。他对比2016年市场调整后的复苏，但指出当前经济增长点转向消费科技领域，可持续性更好但增速放缓。申坤提示警惕短期涨幅过大带来的回调风险，表示投资方向不会大变化，但会聚焦成长逻辑强且估值合理的标的。选股标准上，他重点关注行业前景和长期增长空间好的赛道。

6 申坤分享成长股投资策略。

申坤阐述了公司竞争力的三个关键点：盈利能力、管理层素质和竞争壁垒。他强调安全边际的重要性，通过业绩兑现性、基本面验证和能力圈投资来控制风险。在组合管理上，他采取行业分散策略，单一行业仓位不超过25%，并注重胜率和赔率的平衡。他自认为稳健派，追求长期可持续收益而非短期爆发。

7 申坤分享行业轮动与消费投资策略。

申坤表示，近期市场轮动较快，但主线集中在人工智能、新消费等领域。他通过比较个股估值与成长性来调整配置比例，对优质公司保持长期跟踪。对于消费行业，他认为拉动内需是经济增长的重要引擎，新一代消费群体更看重质价比和情绪价值，看好零食连锁、黄金首饰等领域的投资机会。

8 人工智能是未来核心投资方向。

申坤指出消费主题基金通过捕捉新消费趋势精选持续增长公司。他长期看好人工智能领域，认为将引领第四次工业革命。产业链上游的算力、国产芯片突破，中游的模型迭代，以及终端的智能设备等均有长期投资价值。最后介绍了富安达优势成长混合基金。