公告日期：2025-04-22

华商大盘量化精选灵活配置混合型
证券投资基金

2025 年第 1 季度报告

2025 年 3 月 31 日

基金管理人：华商基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：2025 年 4 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 04 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华商大盘量化精选混合

基金主代码 630015

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 4 月 9 日

报告期末基金份额总额 90,107,794.10 份

投资目标 本基金主要以数量化投资技术为基础，并与基本面研究紧密结

合，充分发挥各自在投资决策过程中的优势，努力把握市场长中
短各期投资机会，在严格控制风险的前提下，实现基金资产的持
续稳健增长。

投资策略 本基金坚持“自上而下”的系统风险模型判定策略和“自下而

上”的股票投资策略相结合的原则，并辅以定性分析。首先基于
系统风险模型来判定中短期市场风险，以此来控制投资组合仓位
和采用股指期货择时对冲策略；结合量化股票分析系统来选择股
票，并辅以基本面研究分析个股做二次确认；对于模型所选出的
并得到基本面研究支持的股票，再对其进行技术形态和统计指标
分析来做个股择时；最后对满足条件的股票进行投资。

具体投资策略详见基金合同。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%

风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型
基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中
的中高风险和中高预期收益产品。

基金管理人 华商基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2025 年 1 月 1 日-2025 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 -3,914,084.21

2.本期利润 -5,527,357.33

3.加权平均基金份额本期利润 ……
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