1 主持人强调基金投资风险和适当性管理。

主持人重申基金过往业绩不预示未来表现，投资者需根据风险承受能力选择产品。我国基金运作时间较短，历史数据参考有限。基金投资遵循买者自负原则，东吴基金不作收益保证。内容仅用于宣传，不构成投资建议，投资者需自行决策。

2 谭菁分享市场观点和投资理念。

东吴基金基金经理谭菁介绍了自己的职业背景，主要覆盖电信、汽车和机器人等高端制造行业。他分享了对当前市场的解读，并讨论了投资理念和框架。谭菁强调了对电信行业的熟悉程度，并提到自己在东吴基金从事直接投资工作。

3 市场短期调整但中期向上。

谭菁指出近期市场调整在预期内，但中期上涨趋势未变。他提到资金有高低切换需求，低位板块如新能源有较高热度，调整已较充分，估值处于极低水平。他还强调创业板指成分股可能带动指数表现，建议投资者保持耐心，关注基本面变化。东吴基金财富号会定期更新谭菁的市场观点。

4 新能源板块龙头业绩分化明显。

谭菁分析了新能源板块中光伏和锂电的差异，指出光伏板块利润为负，而锂电板块由于企业成本差异，部分龙头已走出周期低谷。他认为股价下跌主要源于估值调整，而非基本面恶化。新能源行业需求持续增长，但供给过剩导致竞争加剧，价格下滑影响业绩。国家政策仍支持新能源发展，关键在于解决无序竞争问题。

5 谭菁分析新能源车出海前景。

谭菁认为国内企业应避免低价内卷，转向高端化和出海战略。他特别看好新能源车在欧洲市场的潜力，指出中国新能源车产品力领先海外一个等级。虽然海外电动化转型较慢，但欧洲车企将更多采用中国供应链，预计26-28年将迎来车型周期高峰。

6 谭菁分析新能源板块周期。

谭菁指出欧洲电动车市场从2021年开始建设，车型规划周期为6到8年，预计到2028年将有大量新车型投放。他看好中国优质供应商能抓住这一轮周期机会。锂电作为大单品，单车价值高，部分企业已切入供应链。目前行业库存低，部分细分板块产能利用率达60%-80%，他对板块保持乐观态度。此外，他长期关注AI应用端的发展。

7 东吴基金看好智能驾驶投资机会。

谭菁表示东吴基金聚焦科技浪潮中的投资机会，当前重点关注智能驾驶板块。他认为智能驾驶是AI应用中最先落地的领域，海外龙头公司在硬件和软件端持续进步，近期将发布新一代大模型和算力更强的芯片。在实际体验中，智能驾驶技术进步明显，类似于智能手机爆发前的发展路径。

8 谭菁看好智能驾驶和AI科技板块。

谭菁认为智能驾驶产业趋势类似电动车发展，渗透率将快速提升，当前处于低位值得布局。他对下半年市场展望指出，美国加息预期和宏观数据波动会影响全球市场，尤其是AI相关龙头企业。

9 谭菁对下半年市场持乐观态度。

谭菁认为降息是大概率事件，对A股和港股市场有利。他分享了自己的投资框架，包括产业投资和关注货币流动性。产业投资方面，他倾向于布局未来几年趋势向上的行业，并集中投资龙头股。流动性方面，他认为资金流向直接影响板块表现，当前宏观环境对港股和A股友好。他建议抓住下半年流动性较好的投资机会。

10 谭菁强调长期投资的重要性。

谭菁以AI算力和储能板块为例，说明市场波动剧烈，估值变化大，但公司基本面未变。他提醒投资者在极度悲观时投入龙头公司和板块可能获得丰厚回报，强调长期投资的必要性。

11 投资需谨慎并自负风险。

东吴基金强调直播内容不构成投资建议，观点仅代表当前分析且可能调整。基金投资存在风险，管理人无法保证盈利或收益。投资者需审慎评估自身风险承受能力，阅读相关法律文件，自主决策并承担后果。过往业绩不预示未来表现，权益类产品适合C3级以上风险等级用户。

12 投资者需自负基金投资风险。

东吴基金强调基金过往业绩不预示未来表现，投资者应根据自身风险承受能力选择产品。基金投资风险由投资者自行承担，内容不构成投资建议。投资者须仔细阅读法律文件，了解风险收益特征。