电子行业海外科技周跟踪：贝莱德携微软推AI基建基金，英特尔利好频传!　

2024年09月22日 华福证券 陈海进　

　　　投资要点：

　　本周纳斯达克综合指数上涨1.49%，费城半导体上涨0.39%。

　　　由于投资者担心iPhone16的需求，果链相关股票普遍下跌。

　　周一果链普跌拖累芯片股指一度跌近2.5%后收跌1.41%，纳指盘初跌近1.5%后收跌0.52%。周三美联储大幅降息50个基点，带动美股、美债、黄金短线急涨。但鲍威尔称所有人不应当认为周三降息50个基点是新速度，随后主要资产走势明显逆转，最终美股全线收跌。周四纳指大幅反弹，收涨2.5%，收创两月新高。

　　具体板块来看：半导体板块中，MobileyeGlobal周涨幅13.47%，英特尔周涨幅11.09%，ArmHoldings周跌幅5.75%；互联网板块中，Carvana周涨幅22.52%，Reddit周涨幅11.98%，爱彼迎周涨幅11.41%；软件板块中，CrowdStrike Holdings周涨幅15.71%，ServiceNow周涨幅6.65%，Datadog周涨幅5.03%。贝莱德携手微软推出AI基建基金，多家公司CEO对此持乐观态度9月17日，贝莱德、GlobalInfrastructurePartners(GIP)、微软以及MGX宣布成立GlobalAIInfrastructureInvestmentPartnership（GAIIP）。该基金将投资于新建和扩建的数据中心，来满足日益增长的算力需求，以及为这些设施创造电力的能源基础设施需求。这些基础设施投资将主要集中在美国，以推动人工智能创新和经济增长，剩余资金将投资于美国的合作伙伴国家。此次合作将支持开放式架构和广泛的生态系统，为各类合作伙伴及公司提供非独家的全面访问权限。英伟达将为GAIIP提供其在AI数据中心、AI工厂方面的专业知识。此外GAIIP还将积极与行业领导者合作，帮助增强AI供应链和能源采购，使其客户和行业受益。此次合作最初将寻求释放300亿美元的私募股权资本，如果包括债务融资，将调动高达1000亿美元的总投资潜力。

　　　对于此次合作，多家公司CEO持乐观态度。贝莱德董事长兼CEO芬克表示，调动私人资本建设数据中心及电力等AI基础设施将释放数万亿美元的长期投资机会。数据中心作为数字经济的基石，这些投资将有助于推动经济增长，创造就业机会，并推动人工智能技术创新。微软董事长兼CEO纳德拉表示，GAIIP将帮助微软实现AI推进创新，并推动经济各个部门增长的愿景。英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示，加速计算及生成式AI正在推动AI基础设施需求增长，英伟达将用专业知识支持GAIIP及其投资组合公司设计和整合AI工厂将推动行业创新。

　　英特尔：CEO发表下一阶段转型信息，带来多项利好信息

　　9月16日，英特尔在公司官网上发布了CEOPatGelsinger的公开信，公布了多项利好信息。1）公司将扩大与亚马逊网络服务（AWS）的战略合作，包括英特尔代工厂在18A上为AWS生产AI架构芯片、在Intel3上定制Xeon6芯片为AWS生产Xeon可扩展处理器。2）英特尔已根据《芯片与科学法案》获得高达30亿美元的直接资金，用于美国政府的SecureEnclave计划，该计划旨在为美国政府扩大尖端半导体的可信制造。3）公司计划将英特尔代工厂设立为独立子公司，这不仅能够使公司外部代工客户和供应商与英特尔其他部门更清晰的分离和独立，更重要的是能够为公司未来评估独立资金来源和优化各项业务资本结构带来灵活性，最大限度地实现增长，并为股东创造价值。4）公司通过爱尔兰工厂增加了欧洲的产能，并根据预期的市场需求暂停了波兰和德国的项目约两年时间。公司计划完成马来西亚先进封装工诚信专业发现价值1厂建设，但将根据市场情况和现有产能利用率提升情况调整启动时间。此外，公司仍致力于美国的生产投资，推进亚利桑那州、俄勒冈州、新墨西哥州以及俄亥俄州的项目。5）公司已经完成了今年年底裁员约15000人目标的一半以上。公司仍将采取紧急行动，建立更具竞争力的成本结构，实现上个月宣布的100亿美元节约目标。

　　　建议关注：

　　光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信

　　PCB：沪电股份、胜宏科技

　　服务器及零部件：工业富联、英维克、沃尔核材　

　　风险提示：AI应用进展不及预期、行业竞争加剧、全球贸易摩擦风险