1 李博涵分析AI革命投资机会。

建信基金李博涵指出，辨别全球领先科技是投资关键。他回顾移动互联网革命历程，强调要选择能持续发展的领先科技企业，避免投资短暂热点的公司。建信AI投资聚焦全球领先科技，帮助投资者把握AI时代的机遇。

2 AI科技革命将重塑行业格局。

李博涵分析了AI科技革命对行业的影响，类比了iPhone推出后诺基亚的衰落，指出Intel可能面临类似挑战。他强调科技革命中新势力取代旧势力的规律，并以雅虎、搜狐等互联网时代的门户网站为例，说明行业变革中企业转型的重要性。

3 指数投资不适合有认知的投资者。

李博涵指出指数投资只适合小白投资者，因为指数成分股会随时间更替，许多公司会被剔除。他以移动互联网革命为例，说明投资者应识别并投资未来有潜力的公司，避免即将没落的公司。他强调挑选行业中的领先企业是关键，如苹果在移动互联网革命中的表现。

4 谷歌在移动互联网时代成功转型。

李博涵分析了谷歌在移动互联网时代的成功策略，包括推出安卓系统和谷歌地图。他指出谷歌从互联网时代崛起，并在移动互联网革命中继续保持领先。然而，谷歌后期因大公司病变得保守，导致团队流失。他强调伟大公司需避免自我封闭，否则可能重蹈诺基亚覆辙。

5 企业需拥抱技术革命求生。

李博涵以诺基亚和谷歌为例，指出企业必须积极投身技术变革才能生存。谷歌迅速转向AI领域并取得突破，而拒绝变革的企业终将被淘汰。市场竞争迫使企业不断创新，Meta、Amazon等公司也因抓住移动互联网机遇而崛起。硬件往往先于软件应用发展。

6 科技行业赢家通吃现象明显。

李博涵分析了科技行业的发展规律，指出软件行业初期竞争激烈但最终胜出者数量远超硬件公司。硬件领域仅有苹果等极少数公司能获得超额利润，而AI革命中英伟达凭借GPU垄断地位实现了20倍盈利增长，类似苹果在智能手机时代的发展轨迹。

7 AI科技革命比移动互联网更迅猛。

李博涵指出AI科技革命在基础设施方面比移动互联网更强烈、更快，如ASIC芯片市占率高的公司表现突出。他强调投资应选择全球领先科技公司，硬件领域已有明显领先者，而软件领域目前群雄逐鹿，胜负未定，需借鉴移动互联网时代的投资方法。

8 AI云是未来重要方向。

李博涵指出移动互联网时代催生了云服务，AI云成为基础设施核心。他分析阿里因AI云优势股价上涨，微软在AI云增速达30%推动股价上升，而亚马逊因云业务不及预期股价下跌。美国股权结构与中国不同，OpenAI管理权在CEO手中。

9 投资全球领先科技企业是关键。

李博涵指出，投资科技企业应选择全球领先的公司，如AI硬件领域净利润增长迅速，远超苹果历史增速。他强调逻辑比投资本身更重要，并预告下次讨论渗透率问题。