电力设备板块今日上涨2.8%，电池技术路线革新带动产业链估值修复，上游材料企业表现活跃。政策支持叠加技术迭代，这个领域的中长期逻辑不断强化。$摩根新兴动力混合C$（014642）约15%仓位配置在电池及材料龙头，同时重点布局了算力硬件和创新药，形成科技与制造的平衡，今年以来41%的涨幅，远超天弘中证机器人ETF发起联接C（014881）的24%，主动管理的优势正在于此。杜猛最擅长在估值与成长间找平衡，比如当前重仓的某PCB企业动态PE仅25倍，但受益于AI服务器增量需求，明年利润增速有望达50%。这种“低估+高增”的组合，让基金在4月市场调整时回撤仅8%，远低于成长股平均15%的跌幅。从Brinson归因看，基金490%的超额收益来自个股选择，证明其阿尔法挖掘能力#DS-V3.1针对下一代国产芯片设计#