1 黄金海域大黄鱼投资价值高。

程广飞和桐小欢讨论了大黄鱼的投资价值，指出其抗通胀特性，十年来涨幅远超CPI。全球央行增持推动价格上涨，相关ETF可降低投资门槛。上海金分队采用集合竞价，价格更公平，近一年收益排名靠前。投资需注意市场波动风险。

2 科技板块调整后投资机会分析。

程广飞分析了近期科技板块调整情况，指出商业航天和AI等热点领域可能仍有延续性。他强调了与科技相关的资源品和半导体等领域可能存在走强支撑因素，建议投资者关注心智生产力政策红利下的科技赛道投资机会。程广飞拥有14年证券从业经验和8年专户投资管理经验。

3 程广飞分析商业航天和AI行情。

程广飞指出商业航天和AI应用板块年初快速上涨是市场情绪、事件催化及产业发展共振的结果。他认为后续行情取决于能否从情绪炒作转向业绩兑现。本轮调整因前期涨幅过大导致估值远超合理区间，监管政策降温也是重要因素。监管机构及时问询遏制概念炒作，导致游资撤退，加速板块调整。

4 AI应用和商业航天具备长期发展潜力。

程广飞指出，AI应用产业逻辑未因调整消失，大模型进入商业变现期，头部厂商如阿里已渗透多行业，26年或成规模化收入起点。板块将分化，有实际场景合作的企业更抗跌。商业航天长期看产业突破，如卫星互联网和太空算力，受海外巨头映射支撑，短期或现主题行情，技术突破或IPO可促板块回暖。

5 半导体设备板块受益于AI和国产替代。

程广飞指出，A股半导体设备板块持续走强，主要受全球AI景气传导和国产替代推动。台积电AI收入占比达40%，先进制程需求旺盛。存储端因AI服务器需求增长，HBM产能已被锁定，存储芯片公司营收显著提升。国内存储厂进入资本开支周期，半导体设备需求增加。中美科技竞赛加速国产设备份额提升，AI芯片算力提升也推动封装需求增长。

6 半导体与资源品投资前景向好。

程广飞分析了半导体设备和资源品的需求和供给动态。他指出，半导体板块已改善，从之前的停滞转变为成长性资产；国内半导体设备和测试需求旺盛，由于供给受限，价格上涨。资源品领域，如稀有金属锡、钨和铜，由于AI和商业航天等领域的高需求，加上供给扩产周期长、短期内受限，价格有望持续上涨。他还提到全球流动性宽松和逆全球化趋势将进一步支撑资源品。此外，他认为半导体行业中的核心芯片仍具较强的业绩支撑和渗透率提升潜力。

7 国产芯片和自动驾驶行业快速发展。

程广飞指出国产算力芯片架构突破助力产业国产化，英特尔和AMD的CPU涨价反映服务器行业景气度提升。自动驾驶领域渗透率持续上升，L3级自动驾驶进入商业化阶段，带动传感器和芯片产业链革新。海外特斯拉领先市场，国内车企如华为、小鹏推动自驾研发，促进智能零部件需求攀升。

8 科技投资需把握产业趋势和业绩兑现。

程广飞指出科技投资需锚定AI和半导体等核心产业趋势，关注24-26年AI渗透及存储需求增长。他强调业绩兑现是关键，需跟踪AI收入、用户数据及技术壁垒，判断企业竞争力。流动性改善为科技股估值修复提供条件，硬科技领域的高壁垒技术是核心竞争力。

9 科技投资需匹配周期与潜力。

程广飞分析了科技板块的投资特点，强调需挖掘企业的长期内在价值和技术突破潜力。他提到科技股的高波动源于技术迭代红利与市场预期不确定性，建议投资者关注核心资产，进行仓位管理和纪律性约束。在调整期，应分批配置，避免短期主题投资，重视基本面确定性，抓住真正具有技术优势的标的。