行情回顾：
今日A股三大指数集体收跌，截至收盘，上证指数跌2.45%，深证成指跌3.41%，创业板指跌4.02%，北证50跌4.71%。沪深京三市全天成交额19836亿元，较上日放量2610亿元。全市场超5000只个股下跌。
热点板块及事件：
板块题材上，中船系、Sora概念活跃，电池、能源金属、硅能源板块调整。
中船系板块近期表现强劲，受全球订单集中释放、政策支持及资金流入共同驱动，短期动能充足但需警惕潜在风险。中国船企在全球新船订单中占比超70%，手持订单占比达66.22%且持续提升，高端船型技术突破与“绿色船舶”政策红利进一步强化行业景气度。板块指数逆势走强。不过，全球新船订单同比下滑38%，板块短期面临压力位，需关注订单可持续性与市场回调风险。
Sora概念近期表现强劲，主要受OpenAI Sora2模型与社交App的技术突破及商业化催化。Sora2实现物理规律还原、音画同步等核心突破，SoraApp以虚拟共演等社交功能构建生态，推动AI视频在影视、游戏等领域落地，机构看好2025年规模化落地前景。但板块面临商标侵权诉讼（OverDrive、Cameo起诉OpenAI）及谷歌Veo3.1等竞品竞争的风险，后续需重点关注技术落地进度与政策监管动态。
文化传媒板块近期表现强势，受多重利好协同驱动：国家级“十五大”文化产业规划明确科技融合方向，地方融媒体整合落地，腾讯、抖音推出微短剧高分成与标准化政策。AI技术赋能显著，Sora2模型推动文生视频商业化，游戏AI应用优化提升用户粘性。板块机构持仓提升。但行业分化明显，传统影视院线等承压，同时需警惕政策监管趋严及AI技术落地不及预期、相关诉讼等潜在风险。
市场及指数观点：
昨天沪指微涨但个股普跌，今天三大指数延续弱势震荡，成交额回升但个股分化仍较明显。最近一周市场情绪整体偏弱，结构性机会隐现，投资者保持谨慎乐观，政策落地与技术突破成为核心催化剂。国内方面，财政部实施养老、托育消费财政贴息政策以激发内需，上市公司监管趋严；锂电领域硫化物固态电解质进入中试阶段，军工电子新签订单同比增长37%。国外方面，全球供应链合作对国内科技板块形成间接支撑。热点板块聚焦六大主线，军工受“十四五”收官装备需求驱动、锂电受益技术突破与合作，消费、保险、水产分别因政策刺激、避险情绪、季节性需求领涨，农药板块则凭并购整合补涨。资金偏好转向低估值防御领域。
在当前市场震荡加剧、个股分化显著的背景下，红利低波动策略虽短期受市场整体回调影响，但长期“高股息+低波动”的核心优势仍未改变。以中证红利低波动100指数（代码930955.CSI）为例，其低波动属性为投资者提供了一定下跌缓冲。该指数通过双重筛选机制选取高股息、低波动个股，成分股集中于银行、周期、消费等防御性行业，国企占比超六成，行业分布均衡且分红确定性较强。我们认为，短期调整主要受市场资金轮动影响，并未削弱其长期配置价值，在震荡市中仍是对冲组合风险的优质标的。投资者可关注中证红利低波动100指数，把握红利资产在长期维度的配置机遇。
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
数据来源：wind
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