行情回顾：
今日市场全天震荡反弹，三大指数低开高走，全线收红。沪深两市成交额1.89万亿，较上一个交易日缩量453亿。盘面上，市场热点轮番活跃，全市场近3400只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.37%，创业板指涨1.03%。
热点板块及事件：
板块方面，电网设备、海南、电池等板块涨幅居前，量子科技、游戏等板块跌幅居前。
电网设备利好受多方面因素驱动。政策面上，国家能源局明确将新型电力系统建设列为“十四五”战略重点，未来三年计划投入2.8万亿元用于骨干电网智能化改造；2025年国家电网和南方电网总投资规模超8250亿元，特高压工程加速推进，年内计划建设4-5条直流和3条交流线路；《电力装备行业稳增长工作方案》推动能效标准提升，鼓励企业研发绿色设备，提升国际竞争力。基本面上，2025年10月电网设备ETF资金净流入超3亿元，反映市场对板块长期增长的预期；国家电网2025年第七十四批采购中标金额超30亿元，多家企业中标特高压设备。供给端，特高压柔性直流技术加速应用，2025年藏粤直流工程采用800千伏柔性直流技术，单个项目投资超880亿元，推动柔直设备渗透率提升；动态无功补偿装置、柔性直流输电设备等智能电网技术迭代产品占据市场增量空间的70%；AI算力集群对供电稳定性要求极高，带动UPS电源与精密配电设备需求爆发式增长。需求端，大型AI数据中心功耗相当于中小城市用电量，推动输配电容量提升需求；东南亚、非洲等地区智能电表需求持续增长，2024年1-11月电表出口金额累计约102.59亿元，同比增长12.54%。电网设备板块今日走强源于政策支持、技术升级、AI算力需求、出口增长及订单释放的多重驱动，叠加行业估值修复与资金持续流入，形成全面利好格局。
海南的强势受多方面利好。政策面上，“十五五”规划建议于2025年10月明确提出实施自由贸易试验区提升战略，将海南自贸港建设列为高标准重点任务，强化了市场对海南长期发展的信心；离岛免税优化政策于11月1日正式实施，首日免税购物金额达7854.9万元，较前一日增长6.1%，新政将“零关税”商品税目从1900个大幅扩展至约6600个，覆盖74%的商品，并优化加工增值免关税规则，直接利好相关企业；海南自贸港全岛封关运作定于2025年12月18日正式启动，标志着“境内关外”体制落地，海关监管配套制度已基本建立，加工增值免关税、跨境贸易便利化等政策红利将逐步兑现，进一步强化市场对海南长期投资价值的预期。消息面上，封关运作进入倒计时，离岛免税新政首日销售数据亮眼，政策催化个股联动明显，市场对海南板块关注度显著提升。今日海南板块大涨的核心原因是政策红利密集释放，短期由离岛免税新政和封关倒计时驱动，长期则受益于“十五五”规划下产业升级逻辑的强化。投资者需关注政策细则落地节奏及企业盈利兑现情况。
市场及指数观点：
2025年11月5日A股市场全天震荡反弹，三大指数低开高走。今日市场成交额回落至1.89万亿元，低于近5日日均2.16万亿元，但仍处于近三年中位数区域，显示资金轮动加快，结构性机会凸显。盘面上，热点轮动活跃，电网设备板块掀起涨停潮，海南、泛消费、储能等板块涨幅居前；而量子科技、游戏等板块则出现调整。
在近期震荡行情的市场环境中，信息技术和工业值得进一步关注。信息技术、工业受政策支持、技术创新影响持续利好。我们认为，以创业板50为代表的核心资产值得关注，该指数集中了创业板市场内知名度高、市值大、流动性好的五十家企业，成分股主要分布于信息技术和工业，投资者可以关注创业板50指数。
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
$交银先进制造混合A(OTCFUND|519704)$
$交银经济新动力混合A(OTCFUND|519778)$
数据来源：wind
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