一季度,随着人工智能和机器人等新技术的里程碑突破,相关产业快速发展,也给相关公司带来了机遇和挑战。大国竞争的外部形势还在延续,市场也围绕着产业政策、关税政策等进行一定博弈。一季度,上证指数下跌0.48%,沪深300下跌1.21%,创业板指下跌1.77%。行业层面,涨幅居前的行业有有色金属、汽车、机械设备、计算机、钢铁、家用电器、社会服务等,跌幅居前的行业有煤炭、商贸零售、石油石化、建筑装饰、房地产、非银金融等。
回到本基金操作上,我们仍然保持高仓位运作,也仍然是基于我们的核心框架在积累公司和评估风险。我们减持了部分风险暴露充分的公司,对部分新技术相关及底层资产定价低估的公司做了增持。我们仍然会将精力投入于核心能力适应创新和效率等方向的优质公司,我们对精力投入持乐观态度。