【赛道股必选】谷歌链暴涨！4大核心主线+26只标的全梳理！

【赛道股必选】光通信+OCS成最强引擎！26只标的全梳理！

来自北方的良　2025-11-29 06:42

　　2025年末A股科技赛道再迎风口，谷歌产业链凭借第七代TPU（Ironwood）量产、920亿美元AI基建资本开支落地，以及与Meta的数十亿美元TPU合作意向，成为市场焦点。其中，光通信与OCS（光电路交换机） 以技术壁垒高、订单确定性强稳居最强细分主线，先进封装、PCB、液冷散热等环节同步受益，广告营销、AI芯片等配套领域也逐步进入资金视野，全产业链呈现多点开花态势。

　　一、最强主线：光通信与OCS（技术核心+订单密集）

　　作为谷歌TPU集群高速互联的关键环节，光通信与OCS直接承接算力扩张需求，成为产业链中确定性最高的细分方向。

　　中际旭创（300308）：谷歌TPU集群1.6T DR8光模块独家供应商，2025年相关订单超50亿元，单季度营收贡献超40%，技术适配性行业领先。

　　新易盛（300502）：首次切入谷歌供应链，供应800G光模块，1.6T产品进入验证阶段，2025年产能扩张200%以应对订单增长。

　　天孚通信 （300394）：为谷歌OCS提供光纤准直器、FAU阵列单元等关键组件，是OCS光学链路核心元件供应商。拥有FAU和光纤准直器自主设计制造能力，已通过谷歌OCS光学组件认证 。OCS光纤准直器和FAU(光纤阵列单元)核心供应商，光纤准直器市占率A股第一。在英伟达CPO交换机供应链中也占据核心位置，为谷歌和英伟达两大巨头提供配套。

　　光库科技（300620）：谷歌OCS交换机独家代工厂，代工份额超70%，薄膜铌酸锂调制器全球市占率41.6%，核心元器件供应稳定。

　　德科立（688205）：提供OCS整机方案，获谷歌10台硅基OCS样品订单，第二代高维度OCS研发推进中，技术迭代速度领先。

　　腾景科技（688195）：OCS核心元器件（环形器、波分器件）供应商，子公司布局钒酸钇晶体原材料，实现上游自主可控。

　　赛微电子（300456）：OCS核心MEMS芯片独家代工企业，与谷歌合作长达7年，技术壁垒极高，无替代风险。

　　二、核心支撑：先进封装与代工（芯片量产关键环节）

　　TPU芯片的规模化落地离不开高端封装技术支撑，相关企业深度绑定谷歌供应链，受益显著。

　　长电科技（600584）：2.5D/3D封装技术通过谷歌认证，为TPU芯片提供集成服务，2025年先进封装业务占比提升至35%，毛利率达40%。

　　工业富联（601138）：谷歌TPU封装代工核心伙伴兼云服务器代工厂，2025年Q2来自谷歌的订单同比增长150%，越南新建产线月产能达20万颗。

　　通富微电（002156）：将CoWoS封装技术迁移至AI芯片领域，进入谷歌TPU封装测试备选供应商名单，产能利用率长期维持90%以上。

　　三、硬件载体：PCB（算力板核心部件）

　　TPU算力板的需求随出货量增长持续释放，PCB企业凭借高规格产品获得稳定订单。

　　沪电股份（002463）：谷歌TPU算力板核心供应商，A股供货份额约30%，新一代产品单板价值量从1500美元升至2000美元，2025年产能扩张30%。

　　深南电路（002916）：完成谷歌TPU V7芯片44层高端PCB验证，成为该规格独家供应商，精准匹配第七代TPU硬件需求。

　　胜宏科技（300476）：正交背板技术全球领先，产品耐热性达300℃适配高功耗TPU，已获谷歌考察洽谈采购订单。

　　四、刚需配套：液冷散热（高功耗下的必备解决方案）

　　TPU芯片高功耗特性推动液冷散热需求爆发，相关企业与谷歌深度合作，订单确定性强。

　　英维克（002837）：谷歌液冷核心合作商，联名液冷产品将PUE压降至1.08以下，深度参与谷歌数据中心散热方案设计。

　　思泉新材（301489）：超薄VC均热板通过谷歌认证，厚度仅0.25mm适配高密度封装，2025年上半年相关订单净利润贡献超30%。

　　五、其他受益领域：多环节协同发力

　　除核心主线外，服务器配套、光互联、广告营销、AI芯片等领域也同步承接谷歌产业链红利。

　　1. 服务器及配套

　　浪潮信息（000977）：与谷歌合作开发TPU AI集群系统，AI服务器支持PCIe 6.0接口，适配高速数据传输需求。

　　飞龙股份（002536）：供应谷歌数据中心专用永磁同步电子水泵，效率85%且节能30%，单台液冷机柜需配备4-6台。

　　2. 光互联配套

　　长芯博创（688557）：子公司长芯盛世为谷歌MPO主力供应商，份额超30%。

　　太辰光（300570）：康宁MPO核心供应商，间接配套谷歌供应链。

　　汇聚科技（688291）：MPO领域重要参与者，特发信息与康宁合作参与光纤供给。

　　特发信息（000070）：MPO领域重要参与者，特发信息与康宁合作参与光纤供给。

　　长飞光纤（601869）：多模、空芯光纤有望进入谷歌供应链。

　　3. 广告营销

　　蓝色光标（300058）：谷歌全球超级合作伙伴，80%以上营收与谷歌广告生态相关，持有独家API接口。

　　省广集团（002400）：拥有谷歌CDVIP和DVIP双牌照，国内少数顶级广告代理商；

　　易点天下（301171）：谷歌广告国内一级代理，连续9年获优秀合作伙伴奖项。

　　4. AI芯片

　　寒武纪（688256）：国内AI芯片龙头，产品与谷歌TPU形成生态协同，2025年三季报盈利规模大幅突破。

　　产业逻辑与风险提示

　　核心逻辑

　　谷歌“算力-模型-应用”全栈布局推动资本开支持续向AI基建倾斜，2026年TPU出货量预计翻倍至400万颗以上，直接拉动硬件需求；OCS技术凭借低延迟、低功耗优势，2024-2029年复合增速预计达28%，渗透率提升空间广阔。

　　风险提示

　　技术替代风险：OCS、TPU等技术路径可能遭遇其他方案竞争；

　　订单波动风险：谷歌资本开支若不及预期，将影响供应链企业业绩兑现。