2025年一季度,在“更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”助力下,国内经济基本平稳,结构有所分化。其中,内需和消费温和复苏,制造业投资保持韧性,房地产拖累有所趋缓,但出口端面临海外需求和关税冲击的双重压力。更大的亮点依然聚焦在新质生产力方向,六代机首飞、DeepSeek和宇树机器人崛起、哪吒2全球前十,中国科技的涌现逐渐被世界认知,中国资产在全球资产的横向比较中存在一定价值重估空间。
本基金自成立以来,始终专注于投资受益于创新驱动的科技成长型企业——特别是TMT(通信、电子、计算机、传媒互联网等)、先进制造(新能源、新能源车、军工等)、生物医药(创新药、CXO、医疗器械等)三大板块。
回顾一季度,组合重点投资于人工智能、半导体、消费电子、企业级服务为代表的数字经济方向,特别是围绕“AI ”这个当下时代最重大的信息技术变革,在算力、模型、应用、终端等产业链各环节,以及延伸到的智驾、机器人、AI制药和脑机接口等各方向,进行了较多的持仓布局。其次,围绕能源技术的变革和创新,组合投资了动力电池、智能汽车零部件、风光储等行业的优质公司。此外,组合还配置了创新药、CXO、军工、高端制造、新材料等战略新兴方向。