本基金采用完全复制中证中金优选300指数的策略,按照标的指数的成份股构成及其权重构建股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。本基金按照基金合同约定保持较高仓位运作,力争使组合与基准收益率的跟踪偏离和跟踪误差保持在较低水平。
2025年一季度,尽管面临外部环境的诸多不确定性,但在政策持续发力作用下,中国经济整体实现开门红。宏观数据显示出中国经济新旧动能转换过程平稳推进,长短期兼顾的政策定位体现了政策制定者对推动经济实现量的合理增长与质的有效提升的战略决心。伴随大语言模型、人形机器人等前沿科技出现跨越式发展,中国经济和资本市场的宏观叙事逻辑出现转变。在此背景下,中国资产普遍出现了价值重估,A股主要规模指数中,中证2000上涨7.08%,中证1000上涨4.51%,中证500上涨2.31%,沪深300下跌1.21%。风格方面,成长优于价值,小盘跑赢大盘。行业方面,有色金属、汽车、机械、计算机、传媒表现靠前,房地产、石油石化、非银行金融、商贸零售、煤炭表现靠后。
展望下一阶段,美国关税政策带来的直接冲击是短期内市场博弈的焦点,全球资本市场的波动率中枢上升或已难以避免。中期来看,全球经贸环境不确定性大幅上升或将使投资者对确定性相对更高的资产给予更多溢价。在此环境中,中国坚守规则的政策立场以及更可预期的政策取向,或将得到更多全球投资人的认可。伴随全球宏观叙事方式进一步转变,我们认为中国资产具备进一步重估的潜在动力。