1 新能源板块投资机会分析。

张扬分析了新能源板块的投资机会，重点讨论了锂电产业链的变化。他指出储能需求超预期带动了锂电产业链的复苏，行情提前至今年三季度开始。张扬对锂电产业链的景气度持乐观态度，并回应了观众关于储能布局的疑问，认为短期估值可能偏高。

2 新能源车和储能赛道受关注。

张阳和珍妮讨论了新能源车和储能赛道的近期表现。新能源车渗透率超过50%，表现良好。储能需求超预期，带动锂电行情。张阳认为储能投资主战场在锂电，因为储能使用锂电池。他建议投资者在回调时买入，对未来空间持乐观态度。

3 光伏出口增速提升可能有投资机会。

张阳指出，近期光伏组件出口增速显著上升，可能源于海外需求回暖或退税政策取消前的囤货行为。若需求真实回暖，光伏产业链明年或有投资机会。他还提到，光伏行业易受政策波动影响，投资风险较高，建议关注基本面更稳固的领域如储能。

4 政策转向储能发展。

张阳介绍了最近国家政策导向变化，从补贴新能源发电转向鼓励储能发展。国家不再固定收购电价，而是让电价随市场波动，导致储能需求大增。储能主要通过锂电池实现，光伏企业也开始自建储能设施。国内外市场对储能需求都很旺盛，尤其在电网峰谷价差增大的背景下。储能行业发展迅速，出货量逐年大幅增长。

5 储能项目投资收益高企。

张阳指出储能项目的收益来源包括峰谷价差、政府补贴和电网调频费用，优质项目IRR可达20%。广东无补贴区域的项目收益率仍达40%-50%，吸引大量社会资本涌入。目前行业处于类似光伏早期的高速发展期，东方基金通过布局锂电产业链捕捉储能行业机会。

6 东方基金新能源赛道布局前瞻。

张阳介绍了东方新能源汽车基金侧重锂电领域的投资策略，强调在上游矿产和中游材料布局较重。他指出该产品在储能新动能带动下近期表现较好，并分享了对新能源行业从电动车向储能驱动的趋势判断，凸显团队对产业的前瞻性理解和长期跟踪优势。

7 新能源产业链行情超预期。

张阳分析了新能源车产业链的投资机会，指出锂电池及上游材料价格涨幅远超预期，带动中游和上游企业利润增长。他认为当前上行周期已至，新能源基金产品有望跑赢基准指数和同类产品。张阳对新能源成为明年市场主线表示乐观，认为行情可能不亚于2021年。

8 新能源行业预期逐步形成。

张阳指出新能源行业从空头预期逐步转向多头，但全市场共识尚未形成。他认为新能源比科技更易理解，因下游需求增长带动上游股价爆发。固态电池作为未来产业，目前仍属主题投资，需关注边际催化因素。

9 固态电池投资需谨慎观望。

张阳分析了固态电池和传统锂电的投资特点。他指出，固态电池属于远期资产，不确定性较高，当前涨势下需谨慎建仓。传统锂电虽经历上涨，但因业绩超预期，估值反而下降。他认为新能源已进入上行周期，未来1-2年仍有空间，但需注意周期行业的波动特性。

10 新能源行情值得期待。

张阳认为新能源行业供需关系已经好转，目前处于右侧拐点，行情值得期待。他提到新能源未来的利润有望恢复到历史高点附近，并预测一年内有较大概率重回2021年的净值高点。张阳建议投资者可以关注新能源领域的变化，但并未对回本时间做出明确承诺。

11 新能源板块走势分析及投资机会。

张阳分析了新能源行业从低谷到当前涨势的逻辑，指出供需关系改善是关键。他解释了产能过剩导致股价下跌，随后需求超预期带动反弹的过程。今年部分环节已出现紧缺，预计明年更多环节将改善。主题基金今年涨幅超60%，对未来趋势保持乐观。他建议关注新能源板块及主题基金的投资机会。