中海基金姚晨曦：

一方面，国内存款出现活化拐点，权益类基金增速明显回升，券商保证金账户资金快速增长，A股不断新高，单日成交额及融资余额均突破2万亿，市场风险偏好得到了明显的提升，美联储9月降息预期大幅提升，也吸引了海外资金的回流，“活水”开始从多方入市。

另一方面，财政政策和货币政策协同配合、同向发力，促进有效需求增长，为经济持续健康发展提供强有力的支撑，国内反内卷政策逐步推进，有望拉动经济逐步走出通缩困境，科技成长层等资本市场制度改革注入新的活力和优质资产供给，支持“长钱长投”，“国家队”的入市也为市场增强了信心。

简单来说，市场风险偏好提升，成交量维持高位，3800点仅仅是大家关心的最近的心理节点，中长期“慢牛”逻辑逐渐获得越来越多投资者的认可，产业升级与科技驱动提供了长期的“故事线”，但也要对波动和分化有充分的准备。

最重要的是，结合自身的风险承受能力和投资周期，做出理性的决策，可以寻找中长期逻辑清晰的结构性机会。比如：受益于反内卷的光伏$中海环保新能源混合(OTCFUND|398051)$、有望带领经济走出通缩螺旋的新质生产力$中海信息产业混合A(OTCFUND|000166)$等。$中海信息产业混合C(OTCFUND|018848)$