公告日期：2017-06-30

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【 中海基金管理有限公司基金风险等级评价】
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一) 流动性、申购赎回安排、 到期时限及存续期限（ 5%权重）
公募基金流动性风险，是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产来
应对投资者赎回申请的风险，本质上是基金组合资产的变现能力与投资者赎回需
求的匹配与平衡的问题。我们用基金近四个季度的银行存款占基金净资产比值均
值作为流动性风险评价指标。
流通性风险评价规则：
A. 对于银行存款占基金净资产比值（均值）在 10％以下（含 10%）的， 我
们将流动性风险值都设定为 3 分；
B. 对于银行存款占基金净资产比值（均值）在 10％以上、 20%以下（含 20%）
的， 我们将流动性风险值都设定为 2 分；
C. 对于银行存款占基金净资产比值（均值）在 20％以上的， 我们将流动性
风险值都设定为 1 分；
D. 定期开放型基金如果距离到期时间三个月内发布的季报显示银行存款
占基金净资产比值（均值）在 10％以下（含 10%）的， 我们将流动性风
险值都设定为 5 分；
E. 最近四个季度报告期内出现暂停申购赎回情形的， 将流动性风险设定为
5 分；
对于季报公布不足四期的基金，流动性风险值按照已公布季度的银行存款占
基金净资产比值均值作为年度银行存款占基金净资产比值的估算，从而按以上规
则对应得到流动性风险值。
对于未公布季报的新基金，流动性风险值按同一基金类型下的平均银行存款
占基金净资产比值估算，从而根据估算占比水平按以上规则对应得到流动性风险
值。
公募基金产品均在公开市场交易， 无因不存在公开市场交易导致短期内难以
合理价格顺利变现的风险。
若基金为开放式基金，则存续期限为不定期，无存续期限风险，风险值设为
0，若基金为封闭式基金，则风险值设为 1。
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(二) 杠杆性（ 10%权重）
我们采用基金近四个季度的基金资产净值占总资产的比值均值的倒数作为
基金的杠杆性风险评价指标，杠杆值直接作为风险值。计算公式如下：
杠杆率= 1
四个报告期的基金资产净值占总资产比均值
对于季度报告公布不满四期的基金，采用以公布报告期的数据均值进行估算，
从而按照以上规则得到对应风险值。
对于未公布季度报告的新基金，根据本公司同类产品的均值估算，从而按照
以上规则得到对应风险值。
对于基金产品投资杠杆达到相关要求上限的,风险值直接设定为 2 分。
(三) 结构复杂性（ 5%权重）
结构复杂性根据产品是否为分级产品确定：
A. 若基金为分级基金产品，则风险值设为 9；
B. 若基金为非分级型基金产品，则风险值设为 0。
(四) 运作方式、 投资单位产品或者相关服务的最低认缴金额和基金规模（ 5%
权重）
A. 若基金运作方式为定期开放式，风险值设定为 1，否则风险值设为 0；
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