最近复盘持仓时，我特别研究了$摩根新兴动力混合A$（377240）的收益来源——其长期稳健的回报背后，是基金经理杜猛成熟的投资体系。他对成长股有深刻理解，并擅长把握产业变迁带来的投资机会。杜猛认为，权益投资实际上是投资未来，任何一笔投资都是投资一个时代，投资这个时代优秀的行业。因此，他积极寻找未来五年至十年最符合时代发展趋势的产业，找到里面真正能够成长起来的公司。在他看来，真正的成长有两种：一种是“行业式”成长，即行业从起步到增长，再到饱和的长期过程中，处于成长期时新需求推动优秀公司业绩爆发性增长；另一种是“公司式”成长，即传统行业中某个公司通过自身能力不断提高市占率，获得长期增长。这种对成长本质的深刻理解，有助于在投资中去伪存真。值得一提的是，全球AI产业近期迎来利好催化，龙头企业的财报超预期，直接提振了算力产业链的信心。而杜猛早在2023年初就前瞻性布局了AI算力与人工智能产业链。由于英伟达财报和业绩指引均超预期，AI投资增长预期得到提振，A股算力相关板块可能受到带动，今天科技股或成为A股上升动力。回顾上周五市场出现了一定调整，从历史经验看，在经历一个交易日的明显调整后，市场情绪可能得到一定释放。尽管今日市场可能仍存在惯性波动，但一些积极的产业趋势因素也在积累，次日出现技术性企稳或修复的概率有时会有所增加。对于着眼于长期的投资者而言，市场的短期波动或许提供了进一步关注相关投资标的的时机。#观点搭子团火热招募中！#