9月26日，有色金属板块大涨，铜方向表现尤为强劲，成为市场焦点。

上涨原因分析

政策支持力度加大

工信部新闻发言人此前表示，工信部将印发实施新一轮有色金属行业稳增长工作方案，着力在行业稳增长、促转型上下功夫。这一政策信号增强了市场对行业发展的信心。同时，国家对稀土开采和冶炼分离实行总量调控，规范了行业秩序，提高了资源价值。

行业基本面持续改善

上半年，有色金属工业整体运行平稳。国家统计局数据显示，上半年有色金属工业增加值同比增长7.6%，较工业平均增加值增速高出1.2个百分点。行业经济效益显著提升，1-5月，有色金属行业营业收入和利润同比分别增长15.9%、16.9%。

供需格局优化

从供给端看，全球铜矿增量有限，主要矿山集中在南美、中国、澳大利亚，且矿石品位下降、开采安全成本攀升。需求端则迎来新的增长点，除传统地产、交运领域外，新能源车与AI基础设施成为两大新增长极，显著拉动了铜、铝等金属的需求。

随着“金九银十”传统消费旺季的到来，有色金属行业有望继续保持较高景气度。有券商认为，资源股的长期价值凸显，在供给受限以及全球地缘动荡的预期推动下，行业正从周期属性转向偏红利属性，这或将带来估值体系的重构。

某基金经理指出，随着技术与能源瓶颈突破，数据中心建设加速将带动铜需求量级攀升，铜价长期上行预期较强。

未来，行业在高端化、绿色化、智能化转型方面的进展，或将为企业带来新的增长空间。

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