上周五，这两周涨势非常好的锂矿基集体跳水，主力合约日内暴跌7%，直接砸到93000元/吨。这波行情背后，到底是需求崩了，还是市场在“假摔”？个人认为，锂矿的回调不是终点，反而是新一轮布局的起点，尤其是$泰信发展主题混合$（290008）这种精准踩中锂矿龙头的基金，现在可能是“捡便宜”的好机会。

【锂矿为何突然回调？短期波动不改长期逻辑】

个人认为，锂矿的回调不是需求坍塌，而是价格涨太快后的“自我修正”。最近碳酸锂价格涨得太猛，从9万一路冲到10万+，下游企业被逼空，市场情绪过热，资金趁机获利了结，导致短期回调。但基本面根本没变：

需求端上，新能源汽车渗透率还在提升，储能需求更是“爆发式增长”。比如海博思创和宁德时代签了200GWh的大单，直接验证了储能市场的景气度。更关键的是，AI数据中心功率高、波动大，必须配储能来平滑电网冲击，海外储能增速未来两三年可能冲到40%-50%，这将是碳酸锂需求的主要增长动力。

2022年-2027年E新型储能装机情况及装机对碳酸锂需求量测算

供给端上，全球锂资源扩产周期长，政策约束和成本刚性让供给跟不上需求。现在库存连续13周去化，库销比接近1（行业平衡点），下游都在高价补货，说明供需错配的格局没变。

简单说，锂矿的长期逻辑是“需求持续增长+供给受限”的结构性紧平衡，短期回调只是市场在“喘口气”，长期价格中枢还会上移。

【碳酸锂为啥能持续涨？两大核心驱动力】

这波锂矿行情，核心就俩字：缺货+预期。

一方面是库存去化。碳酸锂周度库存从12.4万吨降到12.06万吨，连续13周下降。现在库销比接近1，意味着下游企业必须高价补货，否则生产会受影响。这种“被动去库”的阶段，价格往往最容易涨。

另一方面是预期抬升。市场预计2026年需求增速超30%时，碳酸锂价格可能突破15万元/吨；如果增速到40%，价格甚至能冲到20万元/吨。这种预期下，资金肯定愿意提前布局。

在此背景下，泰信发展主题混合（290008）是我认为现在值得关注的锂矿基之一。前十大重仓股全是锂矿龙头，比如赣锋锂业、盛新锂能、中矿资源，直接受益碳酸锂价格上涨。同时，业绩表现也毫不逊色，近1个月涨幅超40%，近6个月涨幅接近100%，稳居同类基金前列。

锂矿股集体回调，但基本面没变，反而是市场给了我们“低价上车”的机会。个人觉得，现在逢低布局锂矿板块，可能是抓住锂电第二轮大周期的最好时机。现在回调，反而是给之前没上车的朋友一个“补票”的机会。#今年买基金赚了多少钱？##军工板块活跃！机构：行业或迎业绩拐点##沪指跌破3900点关口！ 如何应对？#