当前证券市场正迎来科技产业周期与资本周期的深度共振，硬科技赛道成为最大受益者。从产业端看，AI进入“应用爆发年”，工业质检、智能驾驶等场景落地速度超预期，带动算力需求同比激增120%；半导体设备国产化率突破30%，中芯国际、长江存储等龙头扩产计划直接拉动上游材料企业业绩。从资本端看，政策持续引导资源倾斜，科技型企业IPO募资占比提升至45%，并购重组中“硬科技”标的占比超六成，叠加社保、保险等长期资金对科技板块配置比例提升至28%，产业与资本形成正向循环，推动相关板块估值与业绩双升。