公告日期：2025-10-13

华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金
2025 年度第一次扩募并新购入基础设施项目
招募说明书（草案）
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 招商银行股份有限公司
华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金 2025 年度第一次扩募并新购入基础设施项目招募说明书（草案）
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重要提示
（ 一） 华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金（ 以下简称“基金”或“本基金”
或“基础设施基金”） 已经中国证监会2023年11月24日证监许可[2023]2674号文准予注册。
经中国证监会书面确认， 《华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 于
2024年2月7日生效。 华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金经中国证监会证监许
可[2025]XX号文准予变更注册， 经履行召开基金份额持有人大会等程序后， 本基金可以安
排扩募并购入相关基础设施项目。
（ 二） 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中国
证监会注册及变更注册， 但中国证监会对本基金募集的注册及变更注册， 深圳证券交易所
同意基金份额上市， 并不表明其对本基金的投资价值、 收益和市场前景做出实质性判断或
保证， 也不表明投资于本基金没有风险。
（ 三） 公开募集基础设施证券投资基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险
收益特征。 基础设施基金80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券， 并持有其全部
份额， 本基金通过基础设施资产支持证券及其项下特殊目的载体持有基础设施项目公司全
部股权， 通过资产支持证券和项目公司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。
基础设施基金以获取基础设施项目租金、 收费等稳定现金流为主要目的， 收益分配比例不
低于合并后基金年度可供分配金额的90%。 由于本基金的投资标的与股票型基金、 混合型
基金、 债券型基金和货币型基金等的投资标的存在明显差异， 故本基金与上述类型基金有
不同的风险收益特征。
投资者应充分了解基础设施基金投资风险及本招募说明书所披露的风险因素， 审慎作
出投资决定。
（ 四） 基础设施基金采取封闭式运作， 不开放申购与赎回， 在深圳证券交易所上市。
场外基金份额持有人可在基金通平台转让或将基金份额转托管至场内参与深圳证券交易所
场内交易， 具体可根据深圳证券交易所、 登记机构相关规则办理。
（ 五） 基础设施项目在评估、 现金流测算等过程中， 使用了较多的假设前提， 这些假
设前提在未来是否能够实现存在一定不确定性， 投资者应当对这些假设前提进行审慎判断。
投资有风险， 投资者在投资本基金之前， 请仔细阅读本基金的招募说明书、 基金合同、
基金产品资料概要， 全面认识本基金的风险收益特征和产品特性， 并充分考虑自身的风险
承受能力， 理性判断市场， 谨慎做出投资决策。 投资者应当认真阅读并完全理解基金合同
第二十三部分规定的免责条款、 第二十四部分规定的争议处理方式。
华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金 2025 年度第一次扩募并新购入基础设施项目招募说明书（草案）
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基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证， 基金的过往业绩
并不预示其未来表现。 本基金的可供分配金额测算报告的相关预测结果不代表基金存续期
间基础设施项目真实的现金流分配情况， 也不代表本基金能够按照可供分配金额预测结果
进行分配； 本基金基础设施资产评估报告的相关评估结果不代表基础设施资产的实际可交
易价格， 不代表基础设施项目能够按照评估结果进行转让。
本基础设施项目土地使用年限较长， 运营情况受消费趋势、 城市规划调整、 运营管理
能力等影响较大， 未来该等因素发生不利变化时， 可能影响基础设施项目运营的可持续性
和稳定性， 导致实际现金流出现波动， 存在基金收益率不佳的可能。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保
证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，
在作出投资决策后， 基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险， 由投资者自行负担。
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重要风险提示
一、 与基础设施基金相关的各项风险因素
（一） 基金价格波动风险
本基金大部分资产投资于特定类型的基础设施项目， 具有权益属性。 受经济环境、 运
营管理、 会计政策及不可抗力等因素影响， 不动产价格、 基础设施项目市场价值、 基金净
值可能发生波动， 从而引起基金价格出现波动。 同……
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