旧金山开发者大会的余温未散，AI驱动的全球科技竞争已全面升级。10月7日OpenAI开发者大会上，Altman携生态工具、模型升级及硬件合作计划登场，向苹果、谷歌等巨头发起冲击。随后vivo开发者大会、全球超宽带高峰论坛等接连召开，阿里、美团等企业也加速AI布局，中美主导的科技浪潮持续汹涌。资本敏锐捕捉到这一趋势，正涌向港股科技板块这一“蓝海”。
随着中国科技企业全球竞争力提升，港股科技板块成资金焦点。恒生科技指数ETF（513180）最新规模达443.91亿元，较年初激增214.16亿元；9月初上市的港股通科技ETF基金（159101）成立一个多月，规模突破10亿元。资金涌入的核心逻辑有三：一是历经2021-2023年调整后估值性价比凸显；二是全球资本从美元资产向非美资产切换，港股凭借开放流动性率先受益；三是AI、创新药等新经济领域稀缺性吸引资金。
港股价值重估已从预期走向共识。科技产业市值占港股半壁江山，龙头企业ROE从2022年低点回升，净利润与自由现金流利润率呈增长趋势，盈利驱动的价值周期开启。投资机会呈现多线并行：AI应用领域，中国企业构建完整生态，头部互联网公司凭用户优势增收降本；汽车产业，中国车企海外出口增长10倍，外销盈利超国内两倍，智能驾驶领域创新企业齐聚；创新药企业以工程化能力构建研发优势，国际化布局深化。
美联储主席鲍威尔近期暗示年内或结束缩表，降息预期升温，为港股注入流动性预期。在此背景下，聚焦港股科技龙头的ETF受青睐：国证港股通科技指数覆盖腾讯、阿里等30只龙头，前五大权重占比57%；恒生科技指数ETF（513180）深度绑定AI产业链，含中芯国际、比亚迪等核心标的。尽管需关注美联储政策与中美科技博弈风险，但中长期中国科技崛起势不可挡，资金南下、盈利回升与估值凹地三力共振下，港股科技“补涨”行情值得期待。
来源：证券时报
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