2025年一季度,本基金取得了较好的收益成绩,主要得益于对端侧SoC芯片和AI算力侧配套设备相关公司的精准布局。我们持续看好人工智能(AI)技术从云端向端侧延伸的趋势,并在这一过程中聚焦具备核心竞争力的企业,实现了稳健的投资回报。
回顾近期科技趋势,以大模型为核心的AI技术持续演进,尤其是DeepSeek等先进模型的推出,显著增强了市场对AI的信心。Token成本的下降为下游AI应用的大爆发奠定了基础,尽管当前判断哪个细分市场将率先爆发尚为时过早,但我们短期内继续维持对AI端侧领域(如AI眼镜和AI玩具)的布局,后续将根据应用爆发的节奏灵活调整策略。全年来看,我们将聚焦AI方向,力争为投资者创造更优回报。
在投资布局中,我们尤其关注端侧芯片SoC(系统级芯片)的创新动能。大模型的算力需求主要集中在云端,而端侧SoC则在终端设备的实时处理与高效推理中发挥关键作用,其能效比、散热设计与集成度至关重要。近年来,国产芯片企业在制造工艺与架构优化上不断突破,逐步取代海外品牌,并在移动终端、汽车电子与边缘计算等领域加速渗透。伴随着5G与物联网生态的进一步完善,端侧芯片市场正在迎来高速增长,为具备核心技术和规模化能力的企业提供了广阔空间。
AI眼镜作为AI技术在硬件形态上的重要创新方向,是我们长期关注的核心赛道。光学组件、显示技术与算力水平的持续提升,使AI眼镜在信息交互和应用场景上取得更多突破。近期,国产厂商已陆续推出多款AI眼镜新品,我们期待这些产品在功能、成本控制和生态构建上与国际领先品牌展开竞争。随着国内互联网巨头与硬件厂商的深度协同,AI眼镜生态系统正加速成型,带动上游零部件、操作系统及内容应用的成长机遇。
展望未来,AI技术将持续从大模型向端侧延伸,云端提供强大算力支持,端侧则在场景落地中发挥不可替代的作用。本基金将继续挖掘AI端侧及AI眼镜的投资机会,重点关注国产企业在芯片研发、应用生态与商业模式创新中的表现。我们也将密切追踪5G与物联网融合带来的新机遇,根据市场环境灵活调整策略。目前正处于AI技术成熟与硬件形态迭代的关键爆发期,我们将紧跟技术演进脉络,力争抓住这一历史性机遇。
此外,我们看好3D打印领域的发展。随着技术的成熟和下游市场采用率的提升,3D打印在制造业、医疗、教育等领域的应用正在加速普及。这项技术的进步不仅提高了生产效率和灵活性,还显著降低了成本,为企业提供了更多创新空间。我们将密切关注3D打印产业链中的优质企业,寻找具备核心技术和市场竞争力的投资标的,以期在这一快速增长的市场中捕捉更多机会。