今天继续聊几位能力不错、长期业绩也比较好的主动权益基金经理的三季报观点。
1）周蔚文
管理着中欧新蓝筹混合、中欧新趋势混合、中欧精选定开混合等的周蔚文，算是一位相当老牌的成长风格基金经理了。
他作为一位成熟的基金经理，成长投资不像许多初生牛犊的新生代那般积极，业绩弹性不见得太强，但日积月累之下，长期收益与风控表现都是比较好的，今年以来业绩表现也不错。
他在三季报里提到，他的策略向来都是立足于产业趋势与中长期价值低估的结合，而今年，人工智能产业链则始终是其布局核心。
他对这一产业未来两三年的产业趋势表示乐观，投资上则已经覆盖了人形机器人、自动驾驶、AI终端、基础设施和应用等多个细分方向。
2）张靖
管理着景顺长城策略精选混合、景顺长城中小盘混合、景顺长城中小创精选股票等的张靖，是一位重视景气拐点、产业趋势与估值性价比的资深基金经理，配置能力不错，长期收益与风控表现都较好，今年以来业绩则暂居同类中游。
张靖在三季报里表示，他正继续向创新药和储能两大产业趋势明确的板块倾斜，并聚焦于业绩确定性强的龙头。
他认为，国内创新药研发能力显著提升，尤其在肿瘤药偶联等领域进展突出，加上临床效率高、成本低，国内创新药正步入收获期。
而储能方面，他认为“十五五”规划与各地政策推进有望提振国内需求，欧洲、中东、东南亚等海外新兴市场也持续放量。
此外，他还表示随着宏观企稳、流动性改善、市场信心回升，钢铁、煤炭、光伏、化工等传统行业反内卷可能带来的机会也在他密切关注的范围内。
3）姜诚
管理着中泰星元混合、中泰玉衡价值优选混合、中泰兴诚价值一年持有混合等的姜诚，是一位典型的价值选股型基金经理，擅长在发展较为成熟的行业内做价投，前几年价值板块机会比较多，业绩表现颇为出彩，不过今年以来与市场的整体风格不是那么匹配，业绩暂时落入下风。
在三季报里，姜诚对今年大A的走强是比较认可的，他认为这轮市场上涨并非简单的“水牛”，背后有AI引领的需求爆发、新能源超预期扩张等基本面支撑。
同时他也表示，尽管他的组合显得“迟钝”，但依旧不会去追逐这些热门方向，而是会继续从企业长期分红现值出发去投资，做自己擅长的事。
4）谭丽
管理着嘉实新消费股票、嘉实价值精选股票、嘉实价值优势混合等的谭丽，也是一位优秀的价值选股型基金经理，长期收益与风控表现都较好，今年以来业绩表现也暂处下风。
她在三季报里认为，当前市场风险正逐步累积，结构分化非常明显，部分资产估值很低，另一些则在景气与预期推动下估值高企，尤其科技板块。
同时她还表示，这样的结构分化符合经济转型期的特点，但下一阶段关键在于，高估值能否被实际业绩增长消化，这将会决定行情的持续性。
5）董辰
管理着华泰柏瑞富利混合、华泰柏瑞新利混合、华泰柏瑞鼎利混合等的董辰，是一位擅于在周期板块间做景气切换配置的中生代基金经理，长期收益与风控表现较好，今年以来不是他顺手的市场风格，因此做得比较保守，期间业绩则保持在同类中游水平。
在三季报里，董辰认为未来政策与经济总体平稳，但海外关税、地缘风险还是比较高，市场上涨过程中波动也会加大，而结构上看，科技与资源仍是市场普遍关注的重点，但部分细分领域估值已经有些高了，性价比将变得越来越重要。
从他而言，他会继续保持偏低的权益仓位，重点挑那些质地好、景气度向上、成长空间清晰的公司，力争稳健。
从几位经理的最新观点不难看出，虽然多数认可今年以来的科技行情，但是，成长风格经历会更多地关注这一方向的发展前景与机遇，而价值风格经理则比较看重相应的估值匹配水平。
这种不同的侧重，不能简单说谁对谁错，个人认为都有值得参考的道理在其中。
好了，明天接着看几位医药经理的最新观点吧。
