7月31日，市场全天震荡调整，三大指数跌幅都超过了1%，全市场超4200只个股下跌。大盘高位调整，许多投资者心有忧虑，调整是上车的机会还是趋势的反转？
7月，尽管上证指数3600点得而复失，但市场总体呈现震荡攀升态势，三大指数月线均收涨，其中创业板指本月累计涨超8%，还是积累了不少的获利盘。上证指数3600-3700点是历史套牢盘密集区，且7月底重要会议已落地，市场寻觅新的政策预期，叠加8月初中美贸易会谈，因此短期或有冲高回落以及震荡消化压力。$中信保诚沪深300指数(LOF)C(OTCFUND|013120)$
但从中期来看，慢牛根基较为稳固，或依然可以考虑适时参与市场把握机遇。 展望后市，政策红利或将持续释放，93阅兵前政策维稳预期强化，证监会部署“培育耐心资本”，养老金等增量资金可期，特别国债、城市更新等财政工具储备充足，或能有效对冲经济基本面压力。$中信保诚中证基建工程指数(LOF)C(OTCFUND|013082)$
内生产业升级也不断带来结构性机会，科技成长领域如AI算力、半导体设备发展态势良好；周期行业在“反内卷”下龙头市占率提升；银行、黄金等具有防御价值，经济复苏也将带动企业盈利增长，形成良性循环。$中信保诚中证800有色指数(LOF)C(OTCFUND|013081)$
因此，投资者可能需要平衡短期与中期。短期可适当控制仓位，规避估值过高的热点板块，中期聚焦政策支持与产业升级方向，可以关注AI算力产业链、半导体设备等科技成长主线，以及“反内卷”下的周期机会，同时适当考虑关注银行、黄金等防御资产。对于把握不好产业主题的投资者而言，回调后的大盘宽基指数可能也是不错的投资选择。$中信保诚中证TMT(LOF)C(OTCFUND|013122)$
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