回顾2025年一季度,海外方面,美联储暂停降息,市场对于美国经济放缓和通胀担忧提升,叠加美国关税政策加剧全球贸易不确定性,美股出现回调,美债利率、美元指数回落,避险情绪推动黄金价格上行。国内方面,国家统计局发布1-2月经济数据,经济运行总体保持平稳。消费维持韧性,固定资产投资增速回升,财政发力下广义基建投资增速维持高位,房地产投资降幅收窄,随着一系列政策效果逐步显现,经济有望延续企稳改善态势。
报告期内,A股市场总体呈现震荡格局。上证指数下跌0.48%,沪深300指数下跌1.21%,中证500指数上涨2.31%。从行业上来看,有色金属、汽车、机械设备、计算机等行业涨幅居前,而煤炭、商贸零售等行业表现较弱。人工智能技术引领的全球科技创新仍在持续,全球资金对中国科技资产的看法也出现了积极转变。报告期内,小盘风格、成长风格表现相对占优,而防御型红利资产阶段性承压。
本基金跟踪的标的指数为中证800有色金属指数。报告期内,本基金坚持既定的指数化投资策略,原则上按照标的指数中成分股组成及其权重构建股票投资组合,实现对标的指数的有效跟踪。本基金认真应对投资者日常申购、赎回需求,根据市场情况、成分股停复牌等合理安排权益仓位和头寸,有效管理跟踪误差。本基金通过参与网下新股申购,力争获取收益增厚的机会。