计算机行业周报：持续布局AI核心产业方向！
市场回顾：
本周（2025.5.6-2025.5.9），沪深300指数上涨2.00%，计算机指数上1.92%。
周观点：持续布局AI核心产业方向
多家美股AI应用业绩超预期，产业趋势不断兑现
多家美股AI应用公司一季度业绩及全年业绩指引超预期，带动股价涨幅亮眼，AI产业趋势持续验证。AI营销领域，AppLovin一季度EPS为1.67（预期1.46）美元；一季度营收14.8亿（预期13.8亿）美元，其中AI广告引擎模型AXON驱动广告收入同比增长71%至11.6亿美元。AI教育领域，得益于AI驱动的Duolingo MAX订阅量超预期增长，Duolingo一季度业绩超预期并上调2025年业绩指引，财报发布后收盘价涨幅超21%。AI医疗领域，Tempus AI一季度EPS为-0.24（预期-$0.26）美元；收入2.56亿（预期2.49亿）美元，增长主要来自AI驱动基因组学和数据服务部门的增长，同时Tempus上调2025财年全年收入指引至12.5亿美元，同比增长约80%。
大模型持续迭代，AI应用场景加速渗透
5月6日，谷歌DeepMind团队发布Gemini2.5Pro“I/O”，为3月发布的多模态大语言模型Gemini2.5Pro的升级版本，在多个指标登顶AI排行榜LMArena。5月8日，阿里AI应用旗舰夸克发布新产品“深度搜索”，通过深度思考能力、智能检索技术和精准回答功能，为用户“高搜商”地解决多样化复杂问题，此外夸克AI超级框同时迭代“图片智能处理”功能，未来夸克还将推出思考能力更强、调用Agent更多以及能提供专业报告的新产品。5月9日，腾讯混元团队发布并开源全新的多模态定制化视频生成工具HunyuanCustom。HunyuanCustom融合了文本、图像、音频、视频等多模态输入生视频的能力，是一款具备高度控制力和生成质量的智能视频创作工具。模型能力快速迭代，有望加速AI应用繁荣。
投资建议
建议重视中美共振的AI Agent产业崛起趋势。应用推荐：金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括：海天瑞声、博彦科技、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。
算力领域，推荐：中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益标的包括：寒武纪-U、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐：神州数码、软通动力等，受益标的包括：高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。
风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。
