10月23日，早盘大科技板块集体重挫，CPO概念震荡调整，还能上车吗？

CPO的调整又开始，总是这样剧烈又猝不及防。今天又是一个大跌，但我认为问题不大。

此前CPO板块年内涨幅普遍超100%，龙头股股价翻倍，积累了大量获利盘，而摩根士丹利下调新易盛等龙头评级，称光模块行业基本面利好已反映在股价中，警告业绩增直接引发资金大规模撤离，单速可能放缓，了日内主力资金净流出超36亿元。

同时，市场风格切换下低估值板块吸引资金流入，叠加海外云巨头采购节奏放缓的传言，进一步加剧了板块抛压，不过这并非产业逻辑逆转，更多是短期情绪与交易层面的反应。

宏观上，美联储加息预期升温且人事动荡引发对货币政策独立性的担忧，推升市场防御情绪，同时全球经济复苏脆弱，企业资本开支放缓，科技巨头算力硬件采购趋于理性。

行业内，摩根士丹利关于光模块行业的看空报告直接冲击CPO板块;还有海外云巨头采购节奏放缓的传言，以及国际半导体产业协会虽预测设备销售额创新高，但海外管制趋严让市场担忧供应链安全。

但我觉得这些都是暂时的，AI发展的浪潮是一个长期趋势，光模块的需求也是非常旺盛的，CPO的业绩也比较坚挺。

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