山证资管改革精选混合（005226）最新披露2025年三季报。报告期内，该基金实现利润739.65万元，加权平均每单位基金份额本期利润达0.333元。净值方面，报告期内基金净值增长率为30.7%，截至三季度末，基金规模为2831.04万元。
作为灵活配置型基金，截至10月24日，其单位净值为1.312元。基金经理严撼目前管理3只产品，近一年业绩均为正收益，其中该基金近一年复权单位净值增长率达20.3%，在其管理产品中表现最优，另一只产品山证资管裕鑫180天持有期债券发起式A业绩相对较低，为4.11%。
基金管理人在三季报中指出，将聚焦科技制造领域，把握行业爆发式增长机遇。国内外机器人产业，尤其是人形机器人的发展、技术迭代及应用落地正处于方兴未艾的阶段，中国作为科技与制造业大国，企业正积极拥抱此次技术变革，机器人产业链上下游均存在较大投资潜力。管理人表示，将持续跟踪行业动态，结合三季报数据优中选优，通过自下而上精选个股，在控制风险的前提下追求中长期合理回报。
业绩表现方面，截至10月24日，该基金近三个月复权单位净值增长率12.51%，在1287只同类可比基金中排名579位；近半年增长率22.35%，排名651/1287；近一年增长率20.30%，排名680/1287；近三年增长率18.48%，在1286只同类可比基金中位列523位。
风险控制指标显示，截至9月30日，该基金近三年夏普比率0.6438，在1285只同类可比基金中排名480位。截至10月24日，近三年最大回撤30.52%，同类排名570/1283；其中单季度最大回撤发生在2022年一季度，为25.14%。
定期报告显示，近三年该基金平均股票仓位87.74%，高于同类平均的72.16%。2025年一季度末仓位达93.35%为历史最高，而2019年末仓位最低，仅24.51%。截至2025年三季度末，基金十大重仓股包括震裕科技、中坚科技、恒立液压等10只个股。
来源：沈楠
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