#红利当投# 投资最重要的品质是知行合一，要把你所看好板块和方向体现在仓位上，光说不练假把式。

春节前几天，我开始做2025年投资规划的时候，我最看好的是红利基金。虽然随着deepseek的崛起，科技板块一时风头无两，占据了市场的C位，芯片涨完机器人涨，机器人涨完人工智能涨。红利指数的热度下降了不少，但是，在利率长期处于下行的趋势下，红利指数的投资价值其实是越来越大的。

既然看好，咱说干就干，从春节前我开始定投$万家中证红利ETF联接A$ ，每月3000块。我大概算了一下，如果定投18年，总投资约60万，翻番的话就是120万。到时候儿子刚好大学毕业，这笔钱可以给他做创业基金。

而我看好红利指数的理由也无外乎以下几点：

1、稳定的现金流回报。
中证红利指数选取沪深两市中现金股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的100只股票作为样本。这些成分股大多来自消费、公用事业、金融等成熟行业，具有需求稳定、现金流充沛的特点。例如，消费行业无论经济形势如何变化，人们对日常消费品的需求都相对刚性；公用事业行业则受益于其基础性和垄断性，现金流稳定。上市公司持续且稳定地派发红利，意味着投资者能够定期收获真金白银。在经济下行周期，股票价格可能大幅下跌，但只要公司盈利状况稳定，股息派发通常不会中断，投资者仍可获得现金流，维持投资组合的整体收益水平。
2、高股息率特性突出。
当前无风险利率处于低位，红利资产性价比凸显。近年来我国长端利率持续下行，截止3月28日，十年期和三十年期国债收益率分别录得1.8%和2.0%，处于历史较低水平。无风险利率下降带动红利资产性价比上行，截止3月28日，中证红利指数股息率录得6.3%，股息差录得4.4%，处于2020年以来的较高水平。

较高的股息率不仅能为投资者提供即时的现金收益，还在市场波动时提供了一定的安全边际。当市场下跌时，股息收入可以部分抵消股价下跌带来的损失；而在市场上涨时，投资者则可以同时享受股价上涨和股息收益的双重红利。

3、长期投资优势显著。
从长期来看，红利再投资的复利效应能够带来惊人的回报。假设一位投资者在多年前持续投资高股息率股票，并将每年获得的红利进行再投资，经过长时间的积累，其资产规模将实现大幅增长。这是因为红利再投资不仅增加了投资者持有的股票数量，还能在股价上涨时获得额外的资本增值。以美国标普500红利贵族指数为例，长期以来其表现优于标普500指数，充分证明了红利投资在长期的优势。在过去十年间，中证红利指数累计收益率104.97%，对比同期沪深300为23.59%、偏股混基指数为57.46%；从过去十个完整年度表现看，红利指数在其中七个年度跑赢沪深300全收益，兼顾收益性及防御力。

如果短期内想博取高收益，红利资产不是一个好选择，对于风格偏好稳健的投资者而言，红利资产属于资产配置组合中的底仓工具，适合长期持有，分散风险。

2015-2024年间，有5年中证红利指数涨幅超过10%，在市场震荡阶段（如2016年、2018年、2022年）中证红利指数跌幅小于沪深300指数和中证500指数。
4、合理的行业分布分散风险。
中证红利指数涵盖金融、能源、工业、消费等多个行业。金融行业中的银行股，凭借稳健的经营和丰厚的利润，长期维持较高的股息率；能源行业的企业，受益于资源的稀缺性和稳定的现金流，也成为红利派发的主力军。合理的行业分布既分散了单一行业风险，又确保指数能充分捕捉不同行业的红利机会。当某一行业出现不利因素时，其他行业的稳定表现可以起到平衡作用，降低投资组合的整体风险。

下面我说一说我为什么选择万家中证红利ETF进行定投。万家中证红利ETF的独特优势主要体现在以下几个方面：

1、“月月可分红”创新机制。
万家中证红利ETF创新推出“月月可分红”的机制，在合同中设置了分红条款，当超额收益率达到0.01%以上时，管理人可以根据基金合同的相关规定按月度进行收益分配。这一机制使投资者有机会更频繁地获得现金回报，提高了资金的使用效率和投资的灵活性。万家基金希望通过提高基金分红频率，把优质上市公司分红传导到基金持有人手里，切实地让投资者感受到分红的魅力。

2、紧密跟踪指数，低跟踪误差。

该ETF采用被动式指数化投资方法，通过严格的投资纪律约束和数量化风险控制手段，力争控制基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪偏离度不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%，实现对中证红利指数的有效跟踪。基金经理凭借丰富的经验和专业的投资管理能力，确保基金净值走势与中证红利指数高度契合，使投资者能够精准分享指数上涨带来的红利。紧密跟踪指数不仅降低了主动管理带来的不确定性，还能有效降低管理成本，为投资者提供更纯粹的指数投资体验。
3、低费率优势，降低投资成本。
在投资过程中，成本是影响收益的重要因素。万家中证红利ETF具有较低的管理费率和托管费率。相较于一些主动管理型基金，其费用优势明显。较低的成本意味着投资者能够以更低的代价获取指数收益，长期积累下来，将显著提升投资回报。以长期投资的视角来看，这些节省下来的费用将转化为实际的投资收益，进一步增强了产品的吸引力。
3、市场环境与投资机会。
低利率环境下的红利资产优势。进入2025年，10年期国债收益率持续下行，一度下探到1.6%附近，低利率时代的特征愈发明显。在这种环境下，低估值高股息的红利资产优势凸显。随着无风险收益率的降低，投资者对高股息资产的需求增加，因为它们能够提供相对稳定的收益，成为资金的避风港。例如，中国神华、中国海油等高股息个股在近期的市场表现中十分抢眼，带动了红利资产的上涨行情。
新“国九条”的出台以及中国结算对A股分红派息手续费实施减半收取的优惠措施等政策，都表明监管层鼓励上市公司提高分红频率和金额，增加高股息资产的供给。这将进一步提升投资者对高股息资产的信心，吸引更多资金流向这类资产。随着制度不断完善，上市公司更加重视分红，A股派息将是长期趋势，红利策略的长期配置价值显著。

综上所述，$万家中证红利ETF联接A$作为一款跟踪中证红利指数的交易型开放式指数基金，凭借中证红利指数的稳定现金流、高股息率、长期投资优势以及合理的行业分布，再结合自身“月月可分红”的创新机制、低跟踪误差、低费率和良好流动性等独特优势，在当前市场环境下展现出了较高的投资价值。尤其是在低利率时代和政策鼓励分红的背景下，为追求稳健收益和长期资产增值的投资者提供了一个理想的投资选择。无论是作为长期投资组合的核心资产，还是短期交易的工具，万家中证红利ETF都值得我们关注。@万家基金