大家有没有发现，最近几家大厂都在悄悄捣鼓AI玩具这事儿~京东11月20号就开始预售自己研发的AI毛绒玩具了；华为更是借着鸿蒙生态的底子，11月25号联合珞博智能出了个能陪聊的机器人，叫“智能憨憨”；荣耀其实更早，9月份就和跃然创新合作，出了那个会AI互动的爱心熊HeartBear公仔。我都想买个聪明的“电子宠物”了呢！
回头看了眼，其实今年传媒板块表现还挺亮眼的！中信传媒指数全年涨了26.42%，比沪深300（涨13.18%）多跑了13个点，也比上证指数（涨14.41%）强出一截，不过比创业板指（涨36.35%）还是弱了点。
再看基本面，前三季度传媒公司营收涨了不到5%，但净利润直接窜了40%多，赚得比以前更猛了。资金面上，公募基金都连续三个季度在往里冲，现在手里的持仓市值都快赶上2019年最高点了，明显在加仓呢！
其实可以发现，传媒政策这块儿今年明显松快了！之前可能还有点紧绷，现在监管方向越来越明确，该管的管住，限制类的政策也松绑了，反过来支持行业健康发展的好政策还一个接一个出，给未来几年发展定了个稳当的调子，市场对这些公司估值的信心也跟着往上提。
AI这块对传媒也有加持——现在AI模型的多模态能力（就是能同时处理文字、图像、视频这些不同信息）和推理速度越做越强，相当于给各种AI应用搭好了更结实的台子。这些落地到咱们能看到地方，游戏、影视、广告、出版这些领域已经在加速用AI了，这可不是虚的。例如谷歌推出 Gemini3Pro，在理解复杂主题方面表现出色，支持文本、图像、视频、音频和 PDF 等多种输入方式，长篇内容处理十分流畅。
具体投资方面，在子板块中，游戏板块的基本面变好了，产品该出的也陆续兑现周期，行业供需两旺。关键是AI技术在研发、运营里帮忙提效降本，这点在财报里已经能看出苗头了。
影视的话，虽然电影票房偶尔有点波动，但不少公司已开始转型做IP运营了——把内容做成长期IP，减少对单部片子短期票房的依赖。现在IP消费市场挺火的，说不定能慢慢改善营收结构，让估值更稳当。加上“广电21条”在扶持长剧，长剧这块儿可能要回暖；AI漫剧也正火速发展，政策和技术双驱动，估计也是有戏的。
市场上传媒文体相关基金不算多，只有17只，其中7只指数基金。有些主动权益型的基准都还没有改，还是宽基，照理后面应该是会要改的。近期表现如下：
$国泰中证动漫游戏ETF联接C(OTCFUND|012729)$
$华夏中证动漫游戏ETF发起式联接C(OTCFUND|012769)$
$广发中证传媒ETF联接C(OTCFUND|004753)$
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