谷歌出圈，带飞AI行情，算力、CPO大涨；流感多发，医药生物反弹。大金融压盘、大消费打酱油、军工回调，红利最近走得有点弱，多半是主力在调仓换股，为布局来年春季行情做准备。
牛市格局未变，下半场还有众多机会，黑马继续逢低做多为主，反复波段性低吸高抛，降成本攒筹码，直到牛市大顶再全盘撤退。今天加仓AI、中证800、量化产品、新兴成长，下步准备继续低吸中证数据、中证软件、港股科技、医疗生物等有中线潜力的赛道，集中处理了一批买过一两次小涨小跌的零星仓位，以便后面集中火力做主线。
1、中证800
这轮牛市赛道分化非常严重，很多朋友躺在老登板块躲牛市，若能放平心态多投点风格均衡的宽基指数，也能避免只赚指数不赚钱的郁闷。
比如中证800，它是沪深300与中证500的组合，覆盖了A股约70%的总市值、7成以上的营业收入、9以上的净利润、8以上分红总额，堪称中国股市和经济的双重“晴雨表”，中长线投资价值非常突出。
它既涵盖了大盘价值，也涵盖了中盘成长；既涵盖了金融、能源等传统行业，也涵盖了AI、创新药等新兴科技产业，不论哪种行情风格爆发都能跟上队吃上肉。
相比上证50和沪深300，中证800大幅下调了金融占比，提高了新质生产力占比，其中金融、工业、信息技术、消费、原材料、通信等关联国家经济命脉的重要行业权重占比90%以上，而传统的能源、地产占比不到3%，更能契合中国经济转型升级高质量发展的大趋势。
跟踪中证800的产品非常多，黑马很看好在售新基$银河中证800指数增强C(OTCFUND|025724)$，这只产品由21年投研经历的知名老将罗博经理管理，历经数轮牛熊洗礼，实战经验极其丰富，在管11只产品，有10只任职回报都是正收益。
罗经理管理的银河中证A500增强A大幅跑赢中证A500及业绩基准，带来显著的超额收益。
$银河中证800指数增强C(OTCFUND|025724)$凝结了一位量化老将21年从业智慧的结晶，采用多因子模型，从成长性、估值、盈利能力等多维度对成分股进行综合分析，动态调整因子权重，适应市场变化。“宽覆盖+增强”的策略有望在牛市下半场跑出不错的超额收益，11.28日15：00结募，我先申购一笔，待上市后择机加大投入。
2、AI
最近科技圈又火了，谷歌Gemini 3在多项基准测试中表现优异，业界普遍认为业界认为已超越竞争对手OpenAI的GPT-5.1。AI时代跑步到来，谷歌构建起从芯片(TPU)、网络(OCS)、大模型到应用(云计算/搜索/广告等)的完整技术闭环与商业闭环，就连股神巴菲特都忍不住上车了。
国内阿里巴巴上线千问App，在AI to B和to C领域齐发力，公测一周新下载量超1000万，打破ChatGPT与DeepSeek纪录。
股神投资谷歌打消了市场AI泡沫破灭担忧，阿里千问的爆火反映市场对AI的高度认可，阿里云三季度收入加速增长34%，AI相关产品营收连续9个季度实现三位数同比增长，反映市场需求的旺盛。
这一场改变人类社会的AI革命滚滚向前势不可挡，带来相关产业链需求的爆发式增长。黑马持仓的$富国全球科技互联网股票(QDII)C(OTCFUND|022184)$重点配置美股港股AI核心龙头，如谷歌、微软、英伟达、阿里、腾讯等，充分受益AI时代红利，其中谷歌权重占比高达8.5%。昨晚谷歌、苹果等美股科技巨头创出历史新高，该产品净值单日飙升3.8%。
今年来大涨40.59%，大幅跑赢同类平均及沪深300，进攻性很强。
看好AI赛道中期行情及这只产品潜力，今天再投一笔，后市如有调整择机低吸。
3、量化产品
进入 9 月以来，A 股市场经历了明显的风格转换，曾经表现强势的科技板块开始降温，市场整体从单边上涨转向震荡与调整，尤其是科技板块调整力度较大，部分科技主题基金近一两个月回撤幅度近20%。然而，这时期量化投资策略却展现出独特优势，如$华泰柏瑞量化阿尔法C(OTCFUND|006532)$近期表现尤为亮眼，近一个月小涨收红，在市场整体调整的背景下实属难得。
从历史业绩来看，该基金的表现同样令人印象深刻，过去两年累计收益率达到39.46%，超越同类平均水平 16 个百分点；今年以来收益率为26.7%，领先同类平均 6 个百分点，充分证明了其投资策略的有效性和稳定性。
华泰量化阿尔法基金采用了多策略因子融合的投资方法，通过动态调整各因子权重来适应不同市场环境，该策略体系包括基本面因子聚焦长期价值投资与成长性、技术因子捕捉短期交易机会、消息因子追踪政策利好方向，这种多元化的策略组合使其能够在复杂多变的市场环境中灵活应对。
在风险控制方面，基金表现出色，采用高度分散的持仓结构，前十大重仓股合计占比仅为 5.11%，单只个股持仓比例严格控制在 0.6% 以内，即使个别股票出现风险事件，对基金净值的影响也非常有限。在行业配置上，基金实现了金融、科技、消费、周期等多个板块的均衡布局，有效分散了板块轮动带来的风险，增强了整体投资组合的抗波动性。
看好这只产品中线潜力，今天加仓一笔，如有调整继续择机低吸。
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以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义，不构成任何投资建议。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，不做任何推荐。基金过往业绩不代表未来，投资者需注意市场波动风险。
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