石油煤炭等高股息红利资产逆势飘红，林业渔业大涨，黄金、光伏大跌，医药生物意外跳水，数据、软件等AI应用端爆发，行情风格整体偏向于防守，符合黑马一个月前的预判。

近期行情上窜下跳，很不好操作，主要是因为主力在做两件事情：一是消化科技赛道估值压力，二是主力机构主动调仓，布局来年春季行情及下阶段主线。暂时看多空双方还需要进一步磨合，凝聚新的做多力量。

股神巴菲特大幅砍仓苹果加仓谷歌、押注AI应用赛道，引发今日AI应用大涨。黑马最近大力加仓中证数据、中证软件没想到居然和股神的想法不谋而合，毕竟AI终极形态自然是走向应用，而不只是堆算力，算力只是为应用服务的。

医疗生物这轮牛市中严重滞涨，今天带头杀跌，多少有些意外。历史性大底部杀跌我不认为是坏事，反而视为机会，毕竟中长线性价比超高，无非是多拿一些时间罢了。

今天加仓港股科技、新能源、价值精选、恒生红利、建投睿利、量化产品，无卖出操作，下步准备低吸精准医疗、生物制药、中证数据、中证软件、化工等有安全边际较好、有逻辑支撑的中线标的。

1、港股科技

继续加仓$广发港股通科技ETF联接C(OTCFUND|025198)$，这只基跟踪恒生港股通科技指数，剔除了汽车、医药等泛科技个股，相比恒生科技、中证港股科技等指数，科技纯度更高，进攻性更强，更加受益中国科技大发展的时代红利，对其中线行情我非常看好。

一是AI赛道真正的受益者。既涵盖腾讯、阿里、百度等AI大模型头部玩家，也涵盖了寒武纪、中芯国际等AI芯片设计生产龙头，还涵盖了小米、美团、金山云等AI生态及应用端龙头。

二是核心竞争力强，长期成长性良好。腾讯、阿里、京东等科技巨头在各自领域有着很高的市场影响力与话语权，核心竞争优势显著，加上AI赋能，打造第二增长曲线，成长性进一步提高。

三是国际局势演进，打开投资新格局。一方面中美关税缓和，外围扰动减弱，有利于市场信心恢复。另一方面美联储降息，停止缩表，全球流动性进一步宽松，港股市场迎来资金活水。

中长期来看，港股科技上涨潜力还未完全释放，这波调整刚好是机会，黑马今天加仓一笔，如有回调继续低吸。

周线处上处于大级别上涨趋势，技术形态上未现明显顶背离，这波调整过后有较大概率再创新高，继续耐心低吸潜伏。

2、新能源

最近AI赛道以调整为主，新能源、化工等以涨为主，行情风格由小登向中登切换。未来一两个月，新能源、化工等中登板块以及医药、消费等老登板块都有补涨预期。从最近盘面动向来看，新能源、化工这些中登行情要更强一些，有可能成为下波段热点主线。

对新能源赛道波段机会黑马比较看好，继续加仓最近上车的$中欧碳中和混合发起C(OTCFUND|014766)$，三大投资逻辑：

一是政策暖风持续吹拂。十五五规划明确提出碳达峰，在碳中和目标及高质量绿色发展战略驱动下，国家层面多次强调要优化能源结构，光伏、风电、储能、新能源汽车等细分领域有望迎来新一轮政策红利。

二是行业发展格局优化。经过强力反内卷，低价恶性竞争得到遏制，落后产能加速退出，头部企业市场份额提升，行业整体毛利率有望修复，基本面改善可期。

三是估值洼地特征明显。相比2021年高点，中证新能源指数当前估值仍处于历史较低分位，不少龙头公司股价腰斩后再筑底，中长期配置价值突出。

中欧碳中和C重仓电池、风电、光伏、新能源汽车等细分领域，需求爆发的储能细分赛道占比最高，充分受益政策红利及行业发展红利。今日加仓一笔，如有回调准备继续低吸。

3、价值精选

最近行情风格偏向于防守，红利高股息资产及价值蓝筹表现不错，黑马中线定投的$中泰兴为价值精选混合A(OTCFUND|013776)$重仓优质蓝筹大白马，收益率一路创出新高。

看好这只产品主要三大原因：

一是投资价值突出。重仓银行、建筑、家电、纸业等传统行业中经营稳定、盈利能力强、现金流充沛、分红稳定的低估值大蓝筹大白马，价值属性突出，安全边际良好，很适合做底仓资产。这轮牛市分化非常严重，单押赛道并不可取，红利+成长的哑铃配置策略更稳妥。

二是抗波动能力强。

成立以来便表现出良好的抗波动能力，回撤远小于上证指数、沪深300指数，尤其是2022--2024的熊市期间，大盘一路大跌，它则逆势创新高。

三是有补涨预期。这轮牛市运行到现在主要由科技股领涨，价值蓝筹严重滞涨，最近科技赛道接连调整，价值蓝筹反复活跃，后面有补涨预期。

基金经理姜诚是业内知名的深度价值派，有17年的投研经验，历经数轮牛熊，长期从事价值投资积累了十分丰富的实战经验，代表作中泰星元灵活配置混合A任职回报高达193.65%，跑赢同类平均超91%，表现非常优秀。我想兴为价值在他带领下，最终也会跑出不错收益。今天定投加仓一笔，近日如有调整准备继续低吸。

4、机器人

机器人是黑马非常看好的方向，和AI一样是高成长赛道，当前正处于爆发前夜，未来发展空间极其广阔。

中国机器人正在完成由追赶到领跑的历史性跨越，工业机器人连续12年居全球第一，2024年全球新安装工业机器人中中国占比54%。

市场需求持续释放为机器人提供了广阔发展空间，使用机器人的企业劳动生产率和全要素生产率比未使用机器人的企业高出30% 以上，生产效率大大提高，目前已广泛运用于国民经济71个行业大类、236个行业中类。

技术创新成为中国机器人产业发展的核心引擎，在智能协同控制、人机交互、等核心技术领域及减速器、伺服电机、控制器等核心部件不断取得突破；目前我国持有机器人有效专利超19万项，占全球总量约2/3，2024年中国机器人专利申请量占全球机器人专利申请总量的2/3。

国产机器人发展势头十分迅猛，据摩根士丹利研究数据，2024年中国机器人市场规模470亿美元，占全球总量的40%，预计到2028年将增长至1080亿美元，年复合增长率高达23%。

$银河中证机器人指数发起式C(OTCFUND|021302)$跟踪中证机器人指数，涵盖了产业链核心龙头，在这波调整中黑马多次出手低吸，从上车到现在已投了近260多天。在调整中低吸潜伏比不追涨追高要安稳很多，中线行情还有良好潜力，周定投继续进行。加上还有潜在事件驱动，如宇树科技等龙头企业上市及特斯拉机器人量产等都会给赛道带来刺激。

其它标的行情分析及操盘策略在另一帖，爱粉们记得及时收看。最后还有请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

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