银行保险极力护盘，但主流板块不配合，科技赛道继续分化，低位的医疗生物没能延续反弹仍在磨底，黄金有色大跌短期仍有调整压力。

纵观全局，十一月是多空混战期，题材热点退潮，市场需重新整合新的做多力量，目前还没有确立新主线，多空双方你来我往，资金在各个赛道来回流转，一会涨这个、一会涨那个，令吾等无所适从；十二月份机构要结算，主力需要保护胜利果实，基本上不会再大力加仓，还会考虑止盈高位赛道，布局来年春季行情。预计今年后面这两个月行情不太好做，适当防守是必要的，黑马操盘策略也做了调整，不追高不追涨只低吸，重点放在低位滞涨赛道及防守性标的上，择机加大AI应用端的投入力度。

今天加仓价值精选、港股科技、机器人，减仓科创100，下步准备继续低吸精准医疗、生物医药、化工等低位滞涨赛道做潜伏，增持中证软件、中证数据等AI应用端标的。

1、价值精选

眼下行情不大好做，多空混战，新主线尚未确立，市场仍在释放风险，配置些底仓资产做防守很有必要，黑马选中的是$中泰兴为价值精选混合A(OTCFUND|013776)$。

这只基重仓低估值大蓝筹大白马，价值属性突出，波动率远小于沪深300，很适合做底仓资产。

2022年1月份成立，恰逢A股熊市，不但没有跟随市场大跌，反而新高不断，回撤远小于沪深300及同类平均，表现出良好抗跌性。

这轮牛市大盘上涨1千多点，但大蓝筹大白马非常滞涨，相比暴涨过的科技赛道，安全边际更好，有强烈补涨需求。伴随着科技赛道分化调整，严重滞涨的低位大蓝筹大白马有望迎来波段补涨机会。

伴随着促消费稳增长政策组合拳发力，经济复苏也将进一步增强，大蓝筹大白马等行业龙头业绩也将随之回升，蓝筹行情也就多了一条上涨的理由。

当前配置这只基不但可以对冲市场短期波动风险，把握补涨机会，还能潜伏未来经济复苏下的蓝筹行情。

今天按计划加仓，周定投继续进行。

2、港股科技

$国泰海通中证香港科技指数发起(QDII)C(OTCFUND|022122)$投了近260天，今天继续加仓一笔，持续看好这只产品主要有三大原因：

一是汇聚了AI赛道头部厂家，是真正的优质科技资产。既涵盖了腾讯、阿里、百度等国产大模型一线玩家，也涵盖了京东、小米、美团等AI生态链龙头，还涵盖了AI硬件端的中芯国际及应用端的金蝶软件、金山云等，实现了AI产业链的全覆盖。从企业基本面来讲，这些科技巨头有着极强的核心竞争力与盈利能力，具有良好的长期成长性，是真正优质的中国科技资产，而不是纯粹的题材概念。

二是估值优势突出，性价比良好。相比美股科技，港股科技估值优势相当突出；相比A股科技，港股科技明显滞涨。美联储降息、中国科技创新突破、工程师红利、AI产业链爆发等中长期利多并未在港股科技上充分定价，未来有较大补涨潜力。

三是国际资本大规模回流预期向好。美联储重启降息，全球资金面更加充裕，港股科技有望迎来增量资金，近一年来外资持续流入只是刚刚开始，未来还会有大规模流入。

周线形成大圆弧底，扭转了大级别下行趋势；白线处是强峰顶线与30周线形成的共振支撑位，有较强支撑力度，观察能否在此止跌。

个人操盘策略：未来大有潜力，短线回调反而是中线机会，黑马逢跌低吸，继续周定投。

3、机器人

机器人板块调整，低吸一笔中线定投的$银河中证机器人指数发起式C(OTCFUND|021302)$。

投资一个行业比较好的阶段是加速成长期。早期萌芽阶段发展前景不明，行业不成规模，市场关注度较低；加速成长阶段行业发展前景明朗，盈利模式日趋清晰，市场规模迅猛增长，业绩快速放量，市场想象空间巨大，是投资该行业的黄金时段；发展到成熟阶段时，市场展开充分的激烈竞争，价格战随之而来，行业利润压缩，大量中小企业淘汰出局，行业由高增长进入到稳定增长阶段，市场想象空间一般，已很难获得超额收益；衰退期就不用多讲了，行业日落西山，开始走下坡路，有多远离多远。

机器人赛道当前正处于加速成长期，距离成熟期还有很远的路要走，市场未来潜力巨大。中国机器人相比国外，更有着显著的产业链优势、成本优势、规模优势。工业机器人连续12年居世界第一，2024年全球新装工业机器人，中国占了54%份额，超过其它国家之和。

据摩根士丹利数据，2024年中国机器人市场规模已达470亿美元，占全球总量的40%，预计到2028年将增长至1080亿美元，年复合增长率高达23%。2025年上半年，我国机器人产业营业收入同比增长27.8%，工业机器人和服务机器人产量同比分别增长35.6%和25.5%，增速大幅高于全球平均水平，增长势头十分迅猛。

技术走势：半年、年线上行，中期趋势向好；MACD0轴下运行，短线仍为弱势调整期；下方半年线、年线是共振支撑位，这波调整有在这两条线附近止跌可能。

个人操盘策略：行业发展前景广阔、增长强劲，相对半导体芯片、光模块等热门赛道较为滞涨，中线应有良好潜力，这波调整黑马视为低吸机会，今天加仓一笔，后市继续择机低吸。

最后还有请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义，不构成任何投资建议。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，不做任何推荐。基金过往业绩不代表未来，投资者需注意市场波动风险。

#亚马逊签下OpenAI千亿算力大单##存储芯片超级周期：DDR5一周涨价25%##11月基金投资策略##11月基金投资策略##科技热点摊开业啦##10月投资总结：我的收益如何了？#