今日行情很不错，题材热点遍地开花，主力给大家发大红包，国庆长假爱粉们可以开心去消费了。

AI赛道传来大消息，深度求索推出重大更新，发布新版本DeepSeek-V3.2-Ex，华为昇腾、寒武纪、海光信息同步完成适配；海外也传来大利好，存储芯片巨头纷纷提价。两大消息刺激AI行情再度爆发。盘面热闹背后有一些新动向很明显，得给爱粉们详细分析一下。

一是科技赛道虽然火爆，但隐居渐显。成交量萎缩、上攻节奏减缓、内部开始分化，要提防节后突然回调。

二是补涨行情依次展开。昨天的证券、保险、白酒，今天的军工、医疗生物等都是调整多日的板块，这两天开始出现轮动补涨。

三是热点仍是政策支持、技术突破，叠加景气度向好赛道。最近新能源汽车、电池、有色走得特别强，力度强于大科技，内在逻辑就是行业基本面回暖、市场需求及政策红利释放，加上技术路径突破，前面大科技、创新药的上涨也是这一逻辑，只不过行情由科技赛道向其它赛道扩散，接下来还会有其它类似逻辑的赛道加入起涨队列。

黑马的分析是基于行情动向和市场逻辑，而不是主观臆测，强调的一些要点爱粉们要引起重视，因为很多时候都是靠谱的。

今天上车中证软件，加仓中证数据，无卖出操作，主要标的继续持有让利润奔跑。

1、中证软件

科技行情依然火爆，但内部分化已经开始上演，算力芯片等硬件端行情连续上涨之后渐有上攻乏力之感。待这一波硬件端行情结束，下一波科技行情有较大可能向应用端倾斜，这是产业链趋势演进的结果，并不是黑马的凭空猜想。趁软件行情还没有全线爆发，今天上车$招商中证全指软件ETF发起式联接C(OTCFUND|018386)$，潜伏AI赛道下阶段行情。

看好软件服务及这只产品，主要三大原因：

一是“场

二是AI大模型重构行业价值链。DeepSeek 等国产大模型大幅降低私有化部署成本，推动工业、金融、教育、医疗、互联网等领域AI 应用爆发，催生一大批垂直场景解决方案，如恒生电子智能投研、卫宁健康医疗大模型占比超 60%，全面打开软件服务行业增量市场。

三是潜伏赛道轮动。AI蓬勃发展带动了整个产业链景气度高涨，但当前最为受益的是算力芯片等硬件类企业，于是主力资金主要围绕着“卖铲“公司做行情，待AI应用加速落地，软件服务行情就会走向前台。

这只产品跟踪中证软件指数，涵盖了科大讯飞、金山办公、恒生电子、用友网络等一大批核心龙头，有望在AI革命浪潮推动下带来业绩的显著提升。

技术走势上，年线走平上行构成强支撑，中期趋势向好，后市如能回踩年线，黑马视为低吸机会，准备大力加仓一波，今天先小投一笔加自选跟踪，节后找机会加仓。

2、中证数据

$富国中证大数据产业ETF发起式联接C(OTCFUND|018135)$投了650多天，通过反复低吸高抛积累了123.53%的浮盈。现在还不到止盈时候，打算继续中线持有。高点附近小幅减仓，接下来准备逐步回补筹码，今天先加仓一笔，节后如有大点的调整准备加大低吸力度。

为什么前面止盈了国证芯片、大幅高抛科创50，却保留了中证数据大部分仓位呢？主要出于两方面考虑：

一是数据要素市场需求还没有全面爆发，中线大有想象空间。数据贯穿AI成长与应用的全过程，但当前AI行情主要集中在硬件端炒作，应用端炒作还没有正式上演，一旦AI应用加速落地，数据市场需求将加速释放，应用端行情会成为重点，中证数据的大机会就来了。

二是相对半导体芯片等AI硬件端板块，中证数据相对滞涨，当这波行情冲到头调整时，回调幅度理应更小一些，低吸加仓的底气更足。

眼下冲到了周线上的历史横盘区上轨，有技术性压力，有可能震荡洗盘一番再择机突破。如果这里能来一波回调，黑马准备分批接回筹码，加大投入力度，就看节后给不给机会了。

最后还有请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义，不构成任何投资建议。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，不做任何推荐。基金过往业绩不代表未来，投资者需注意市场波动风险。

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