科技赛道走弱，市场分歧加大，近期震荡或加剧；创新药突传利空，美国又来说事。大盘整体平稳，但行情暗流涌动，多空双方你来我往斗个不停，热点切换还没有正式形成，但已在酝酿变盘。国庆长假将至，我想节前还是淡定点，大力追涨追高的事就不干了，以定投加仓和防守为主。

今天加仓半导体、港股科技、建投睿利，无卖出操作，所有中线标的继续持有。

1、半导体

以新一代信息技术和人工智能为引领的人类第四次工业革命正全面铺开，AI浪潮掀起产业链新一轮大爆发，力度之强远超当前的互联网，AI依靠算力和数据成长，对基础设施高度依赖，中美两国及各科技巨头都在加码投入。国外的微软、英伟达、甲骨文等纷纷抛出上千亿美元的投入；国内的阿里巴巴过去四个季度已投入上千亿，未来3年将投入超过3800亿；2024年腾讯研发投入700多亿，华为研发投入近1800亿。如此大规模投入，必将带来产业链业绩的加速释放，半导体芯片行业在未来数个季度都将保持高景气度。

伴随着AI应用端加速落地，未来几年对算力、数据要素的需求将几何级式增长。据华为预测，到2035年全社会算力总量将增长10万倍，AI存储容量将提升500倍，通信联接数量将提升100倍。大家想一想，半导体芯片行业面临的是什么样的发展机遇与潜力？

$广发中证半导体材料设备ETF发起式联接C(OTCFUND|020640)$跟踪中证半导体指数，涵盖了产业链核心龙头，充分受益行业高景气度及AI大爆发时代发展红利。近一年大涨109.63%，跑赢中同类平均超55%，进攻性特别强。

考虑最近涨幅较大，今天先小投一笔上车加入自选跟踪，准备在回调中逐步低吸加仓。

2、港股科技

$国泰君安中证香港科技指数发起(QDII)C(OTCFUND|022122)$已定投半年多，目前浮盈16.8%，现在还不到止盈时刻，周定投继续进行，今天再加仓一笔。

港股科技汇聚了腾讯、阿里、百度等国产大模型核心龙头，站在产业链的顶端。京东也已全面拥抱AI，未来三年将持续投入，带动形成万亿规模的人工智能生态。可以预见，美团、小米等科技龙头也将全面搭建AI生态。

阿里云2025Q2营收达333.98亿元，同比增长26%，创三年新高；AI相关产品收入连续8个季度实现三位数增长。

腾讯2025Q2营收同比增长13%，AI技术在游戏、金融等场景的商业化加速落地，广告业务因AI精准投放技术驱动收入增长20%，游戏业务在 AI 助力下收入同比增长 22%。

可见，AI赋能之下，这些科技巨头生态系统更加完善，核心竞争优势更加突出，成长性更加卓越，AI已经成为科技巨头第二增长曲线的关键动力，正在并将持续贡献显著的业绩增长。

政策红利+产业浪潮+资金回流+估值低位，四重因素驱动下港股科技中线行情应有良好潜力，黑马继续看多做多中线持有。

3、建投睿利

近一个月，大盘告别单边上涨转入洗盘震荡，科技赛道分歧也越来越大，体现在盘面上就是震荡明显加剧、上涨持续性变差、各细分板块日益分化，这是题材热点逐渐退潮的征兆。当前市场人气还比较充沛，大量资金还在围绕着大科技做文章，走势还比较坚挺，一旦人气大幅下降，交易过于集中拥挤的科技赛道很容易触发跳水，导致踩踏式调整。出于风险防范，前面逢高减仓一波大赚的科技标的，加仓一波防守性标的以及均衡配置的优质产品。

昨天科技赛道全线大涨，今天普遍低开下行，调整压力渐显，黑马继续采取防守策略，加仓一笔均衡配置的$中信建投睿利C(OTCFUND|004635)$。

看好这只产品主要有两大原因：

一是持仓分散，避免单一个股、单一行业风险过度暴露，适合现阶段行情配置。采用量化策略在多行业中精选基本面预期向好个股，持仓非常分散，前10重仓股集中度只有5.5%，单只个股最大占比不超过1%，广泛分布于大科技、工业制造、顺周期等行业，不但有效分散了风险，还能把握更多细分领域中黑马龙头个股投资机会。

二是业绩优秀，创造收益能力出众。

近1年大涨74.75%，跑赢同类平均超33%，跑赢沪深300超39%，不靠蹭热点能跑出如此优秀业绩着实不一般。今天加仓一笔，后市如有调整择机加大投入。

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以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义，不构成任何投资建议。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，不做任何推荐。基金过往业绩不代表未来，投资者需注意市场波动风险。

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