AI赛道再度爆发，但重点变了，今天大涨的重点是数据、软件、互联网，由硬件端向应用端扩散，这一动向要密切关注，有可能形成科技行情的内部轮动：由硬向软。

这轮牛市中黑马重仓创新药和科技，刚好踩中了两大风口，主要持仓标的均获利丰厚，接下来要再接再厉，为下一波行情做好新布局。

行情正在进入新阶段，大科技的上涨是在冲出阶段高点，大健康、大消费的低位震荡是在酝酿新机会，大金融的涨跌是在调节大盘节奏，各有各有使命。看明白了这一点，那么投资布局也就心中有数了：科技大涨虽诱人，但不宜重仓追击，持股待涨或定投更稳妥，逢高适当止盈倒短差；大健康低位回调是机会，下步有可能成为新主线接替大科技；大消费底部回调可适当配置，潜伏政策利好及复苏预期，但不太适合重仓，因为风口不在它这一边。

今天加仓港股科技、创新药、价值精选、人工智能，无卖出操作，下步准备在科技回调过程中回补高抛的筹码，什么时候给机会呢？还得耐心等一下。

1、港股科技

$广发港股通科技ETF联接C(OTCFUND|025198)$刚上车，目前只是小赚，还不到止盈时刻，今天再加仓一笔。

港股科技已形成基本面与技术面的双重反转，中线行情大有潜力。

一是政策面回暖。支持平台经济健康有序发展，出手整治不当内卷，重塑行业发展格局，游戏版号也开始正常发放，行业发展环境持续向好。

二是AI赋能。港股科技涵盖了腾讯、阿里、百度三大AI龙头以及业务生态不断与AI深度融合的小米、美团、京东等，AI赋能之下这些科技巨头核用户体验进一步提升、业务生态进一步整合优化、心竞争力进一步强大，成长性更优，发展势头更猛。阿里上半年，云服务同比大幅增长26%，增速创三年新高，腾讯视频号、广告、游戏收入也得到AI明显助力提升。

三是资金面回流。美联储重启降息，美元中期走弱、人民币中期走强，美元计价资产贬值、人民币计价资产升值，将重置全球投资格局，港股汇聚了中国优质科技资产，与美股科技相比具有明显的估值优势，吸引力倍增，国际资本大规模回流加速，南下资金也在疯狂流入，成为推动港股市场上涨的重要力量。

这只基跟踪的是恒生港股通科技指数，剔除了新能源车、医药、家电等泛科技公司，科技属性更纯粹，汇聚了AI硬件端与应用端核心龙头，极具成长潜力。

日线上，均线多头排列，上行趋势良好，近日突破了前高压力，创出阶段新高，打开行情空间，未来可期。今天加仓一笔，如有回调继续低吸。

2、创新药

创新药再爆大消息，大龙头恒瑞医药又拿下BD交易大单，总金额10.93亿美元，刺激创新药板块走强。

连续多年的高强度研发投入开始带来丰厚回报，国产创新药已完成由“烧钱”到“回血”的华丽转身，进入成果爆发期。

一是重磅产品加速上市，创造可观商业价值，大幅增强行业盈利能力。如百济神州的泽布替尼畅销国内外，今年上半年全球销售额17.42美元（约合人民币125.27亿元），预计全年能超过30亿美元，带动百济神州净利润暴增，一举甩掉连续多年亏损，进入业绩爆发期。

二是国际竞争力持续增强，出海创收势头十分强劲。今年来国产创新药捷报频传，据机构研究数据，年内创新药出海BD交易高达933亿美元，仅恒瑞一家就达成了5笔交易累计160亿美元，出海创收已成为国产创新第二增长曲线。

市场需求+政策红利+技术突破+成果放量，四重驱动下创新药行业盈利能力、盈利质量大幅跃升，业绩加速兑现，发展动力十足，未来预期良好。有强劲的行业逻辑做支撑，黑马认为中线行情很有盼头。

技术走势上，横盘震荡2个月，地量回踩60日均线，洗盘较为充分；接下来若大科技热度退潮，创新药有望接替上涨。

$鑫元中证港股通创新药指数发起式C(OTCFUND|024408)$被动跟踪港股创新药指数，涵盖了众多行业龙头，是正宗的创新药标的，今天小投一笔上车加入自选跟踪，如有回调择机加大投入。

3、价值精选

$中泰兴为价值精选混合A(OTCFUND|013776)$黑马投了三个多月，小幅浮盈，最近有所回调，刚好低吸加仓，今天再投一笔。

看好及加仓这只产品主要出于三方面考虑：

一是适合作底仓资产配置。不追热点，不蹭热门赛道，专注于价值投资，重仓A股港股中具有估值优势及高性价比的大蓝筹大白马，安全边际更可靠，波动率更低，投资价值更突出，对抗风险作用更强，中长线持有更安心。

二是有轮动补涨预期。这轮牛市一直是科技赛道表演，价值蓝筹严重滞涨，这种极端分化行情不可能一直这样进行下去，科技涨到头后行情必然要向其它赛道扩散，低位低估的价值蓝筹就有了表现机会，这只产品有望跟着涨上一波。

三是历史业绩优秀。基金经理姜诚有17年的投资经验，是业内知名的深度价值派，历经数轮牛熊，形成了成熟的投研框架，代表作中泰星元灵活配置混合A006567任职回报182.43%，跑赢同类平均超71%，这只产品在他带领下有望再成价值投资典范。

今天加仓一笔，后面如有调整准备继续低吸。

其它标的行情分析和操盘策略在另一帖，爱粉们记得及时收看。最后还有请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义，不构成任何投资建议。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，不做任何推荐。基金过往业绩不代表未来，投资者需注意市场波动风险。

#9月游戏版号发放 景气度或超预期##创业板指创阶段新高 致敬“924行情”##“924行情”一周年 你赚了多少？##半导体设备股狂飙 推动因素是什么？#