大科技强者恒强，AI、机器人又飙了，但盘中冲高回落，分歧渐显，追涨宜谨慎，不能太上头；低位的大健康、大消费走弱，高低切换还未正式走出来，仍在酝酿中；大金融尤其是保险最近走得比较疲软，成为调节指数涨速的角色。

以目前成交量主力们难以发动全面普涨型牛市，行情风格仍是赛道轮动。当科技走强时，低位的医药医疗、消费就会因抢不到资金而走弱；当医药医疗、消费走强时，大科技就会失血而走弱。这一局面可能还要维持一下，待科技真正开始调整，医药医疗、消费的机会就来了。

今天加仓港股科技、创新药、价值精选、债基，无卖出操作，所有中线标的继续持有待涨，让利润奔跑。

1、港股科技

昨天港股科技创出这轮牛市新高，纳斯达克再创历史新高，显然国际资本在交易美联储9月降息预期。从美国公布的经济数据及美联储公开透露信息来看，9月降息几乎没有意外，降息窗口开启之后，很可能后面还会有多次降息，毕竟高利率会让美国承受巨额利息支出，带来巨大财政压力，这是老特最不愿意看到的事情。

美联储重启降息有可能带来连锁反映，致多国跟进，全球流动性更加充裕，大量外溢资金需要寻找新的投资去处。降息周期中美元指数将中期走弱，美元计价资产贬值；人民币中期走强，人民币计价资产升值，加上国内经济超强的韧性，以及中国股市与连涨数年的外围股市相比具有极大的估值优势与价值吸引力，国际资本回流中国市场是大势所趋，尤其是港股市场，作为外资配置中国的桥头堡和更低的估值，会率先受益。

港股科技汇聚了大批中国优质科技资产，把腾讯、阿里巴巴、京东等高成长性科技巨头尽收囊中，深受外资及内资青睐，是承接国际资本流入的重要载体。

相比恒生科技指数，港股科技指数多了大约10%的创新药成分，可分享国产创新药行业快速发展红利。

技术走势：周线上多周期均线多头排列，MACD、KDJ持续金叉，处于上行趋势，突破了前高压制，有借助美联储降息开启新波段行情可能。

$国泰君安中证香港科技指数发起(QDII)C(OTCFUND|022122)$跟踪中证港股科技指数，黑马已经投了200多天，今天再加仓一笔。指数位置仍处历史相对低位，中线潜力良好，周定投继续进行。目前这只产品可领群组红包，用来抵顶申购费用。

2、创新药

前面几年，医药医疗板块一路下行，惨遭滑铁卢。今年以来，在创新药带动下扬眉吐气，一路大涨。复盘发现一只能扛又能打的医药标的：$东方红医疗升级股票发起C(OTCFUND|015053)$。

这只基成立于熊市初期，之后两年多的时间里全指医药、CS创新药一路大跌，这只产品则表现得特别抗跌，跌幅远小前两者。去年9月份行情爆发，一路飙升，收益率大幅跑赢全指医药与CS创新药。

在大健康赛道整体比较低迷的情况下，它怎么就表现得这么出色呢？于是就对它深入研究了一番。

这只产品可同时投资A股与港股，不受单一市场限制，通过两个市场间的差异化配置，更好的把握牛市行情带来的贝塔收益与行业发展带来的阿尔法收益。

前10重仓股主要配置A股、港股优质创新药龙头，涵盖了大多数A股投资者无法直接参与的港股创新药及科创板创新药标的，这些公司研发投入强度大、成长性与业绩弹性高，有行情时爆发力特别强。

近3年上涨71.87%，跑赢同类平均高达60%，市场排名前4%；近2年、近1年、近6月及今年来均表现上佳。

市场需求加速释放，加上政策红利、技术创新红利，国产创新药已进入成果收获期，未来几年是新品上市及出海创收爆发阶段，行业前进动力充足、后劲十足，借道这只产品可以很好的把握产业发展红利。加上当前正处于牛市周期，基本面向上的创新药迎来良好的估值扩张机会，中线行情值得期待。今天先投上一笔，后市如有调整择机加大投入。

基金经理江琦长期深耕医药行业投资，具有敏锐的产业趋势洞察力，他主管的新基$东方红医疗创新混合(QDII)C(OTCFUND|025071)$今天结募，是市场上首只浮动管理费的医疗QDII，之前小买了一笔，我先加入自选跟踪，看看有没有回调加仓机会。

3、价值精选

加仓一笔$中泰兴为价值精选混合A(OTCFUND|013776)$，主要出于两方面考虑：

一是短线波动加剧，加大底仓资产配置力度。3900点以上压力较大，加上大科技涨了很多，市场需要充分洗盘，短线波动加大。这只产品从A股港股中精选基本面良好、估值低性价比高的优质蓝筹与大白马，中长线投资价值突出。

在沪深300一路大跌期间表现明显的抗跌性，回调幅度远小于大盘及同类平均，还不时创出新高，稳健特性很适合做底仓资产增厚账户安全垫，对冲短线波动风险。

二是有补涨预期。这轮牛市运行到现在主要有大科技和创新药领涨，价值蓝筹与白马股普遍滞涨，牛市是各类资产轮动上涨过程，大蓝筹、大白马自然也少不了波段行情，如果接下来科技赛道休整，滞涨的价值标的很可能借机补涨，这只产品则会有上好表现。

看好这只产品投资价值及中线潜力，今天加仓一笔，后面如有调整准备继续低吸。

4、债基

最近一段时间，科技赛道不时脉冲拉升，但上涨连续性明显减弱，说明市场存在较大分歧。连番大涨后再重仓追涨已不合时宜，适当防守是有必要的，需要提防空头回马枪，于是最近加大了债基配置力度，今天再加仓一笔$万家瑞和灵活配置混合C(OTCFUND|002665)$。

这只基90.18%的仓位投资国债及金融机构二级债，信用可靠，不用担心踩雷风险，中线持有更安心；7.49%的仓位投资股票，能在牛市周期下很好增强收益弹性与进攻性。

今年是上市以来的第10个年头，只有2022年微跌0.65%，其余9个年份均为正收益，抗波动抗风险能力很出色。

近1年大涨9.06%，远超银行5年期定存利息，创造收益能力很优秀。不论是长期投资还是闲钱理财都不错。关键是债基流动性好，可随买随卖，不影响资金使用。今天加仓一笔，后面视行情动向择机加仓。

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