昨晚算力振奋了！
当地时间7月30日消息，微软、Meta的AI资本开支继续上调，超出市场预期。受此影响，A股算力板块早盘表现强势。云计算指数（930851）上午收盘大涨3%。从板块内个股表现看，易点天下涨幅已达20%、用友网络涨10%。
具体来看，Meta这次上调了全年资本开支的最低预期——之前预计全年是640亿到720亿美元，现在改成了660亿到720亿美元。另外，公司还明确表示，2026年的资本开支会继续保持和2025年差不多的增长幅度。这么算下来，2025年Meta的资本开支相比之前预计的数字，会增加300亿美元左右；而2026年的资本开支指引已经提到了1000亿美元以上，这一预期大幅超出市场此前判断。
另一边，微软最新单季度的资本开支达到了242亿美元，创了历史新高；同时公司还给出了下季度的指引，预计下季度资本开支能达到300亿美元。按这个节奏推算，全年资本开支大概是1200亿美元左右，公司同时强调，目前拥有3680亿美元的合同积压订单。
从全球云基础设施投资整体情况看，2025年全球四大云服务商——Meta、微软、亚马逊、谷歌，预计合计资本开支将超过3200亿美元，同比增长超过35%。在AI技术推动下，全球云基础设施投入正进入高速增长阶段。
同时发布的财报也很亮眼：财报显示，微软第四财季（对应自然年2025年第二季度）营收764亿美元，同比增长18%；净利润为272亿美元，与去年同期相比增长24%。Meta的财报显示其当季营收为475.16亿美元，同比增长22%；净利润为183.37亿美元，同比增长36%。
光大证券最新分析认为，自2025年第二季度以来，美股AI板块持续走强，AI应用领域的重点公司估值已有所修复，相比软件行业更具优势。4月9日至7月28日期间，随着关税担忧缓解，美股云厂商明确指向AI算力需求强劲，AI算力重点公司市值涨幅高达102%。光大证券选取66家重点AI公司统计发现，2025年4月至7月，这些AI应用公司与标普北美技术软件公司的估值差已重回历史高位，表明由AI驱动的市场乐观情绪再度活跃。
【华为昇腾384超节点亮相，国产算力打开新局面】
国内方面，近期在上海举办的2025世界人工智能大会（WAIC）暨人工智能全球治理高级别会议，规模创下历史新高。这个世界人工智能大会（WAIC）可是由外交部、国家发展和改革委员会、工业和信息化部、教育部、科学技术部、国务院国有资产监督管理委员会、国家互联网信息办公室、中国科学院、中国科学技术协会和上海市人民政府共同主办的。
此次大会上，华为昇腾384超节点（即Atlas 900 A3 SuperPoD）首次展出。该设备由16个单元（机柜）组成，其中12个单元负责计算，4个单元负责统一通信，通过高速互联总线突破互联瓶颈，整体构成一台高效运行的超级计算机。
银河证券点评指出，华为异腾384超节点通过系统工程和结构优化，有望推动国产算力产业链加速渗透，市场空间广阔。
就如我之前的文章所说，随着AI大模型与智能硬件应用的快速迭代，算力基础设施的需求将激增，驱动高性能服务器、GPU 及高阶 PCB 需求大幅增长。因此云计算是人工智能时代的关键基础设施，是人工智能深度赋能实体行业的必要基座。
那么此次“算力竞赛”，你认为国产算力能扛住吗？
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#算力投资预期强劲 产业链股持续走强#
