五月开门，红好兆头！关税战趋向缓和，业绩雷结束，情绪压制因素弱化，主力资金回归，中线行情值得期待，黑马预计第三波主升浪离爆发不远了，不排除未来三两个月内启动的可能。因此，黑马择机加仓，继续中线持有，让利润奔跑。

今天加仓港股科技、智能制造、消费精选、大数据、生物，减仓多因子、价值核心、恒生消费。

1、港股科技

今年以来，港股科技领涨全球，成为投资界的一道亮丽风景线，大涨背后有四大过硬逻辑：

一是估值修复。上轮熊市中，港股科技指数大跌75%，作为极具成长潜力的优质科技资产，产到如此大的跌幅，实属历史罕见！均值回归是市场基本原理，价格最终要向价值靠拢。因此，凡是极端的非理性杀跌，一旦市场情绪平复下来后，基本上都会产生强劲的估值修复行情，港股科技自然也不例外。

二是基本面支撑。2024年度，港股科技龙头业绩大增，小米净利润同比大增41.3%、腾讯净利润同比大增68%、快手净利润同比大增72.5%、美团净利润同比暴增158.4%。互联网平台经济显著回暖，行业重回增长通道，极大提振了市场信心。

三是技术革命驱动。科技创新是港股科技股投资的核心逻辑，通过AI赋能生产制造、科学研究、医疗、教育、物流、交通、管理、电商等，为科技巨头打开新的利润增长点，形成第二增长曲线。科技龙头们的大手笔投入及技术创新突破进一步强化了核心竞争力与成长性，打开市场想象空间，引发国际资本和投行巨头们争相看多做多。高盛、瑞银等机构纷纷看好中国互联网巨头的长期潜力，认为其盈利模式正从“流量红利”转向“技术赋能”。

四是增量资金回流。2024.2月份以来，外资对港股科技股态度逐渐逆转，由“避险撤离”转向“长期配置”。仅今年3月份国际资本就净流入超35亿美元，其中超六成流向科技板块。南下资金更是疯狂，年内净流入超6000亿元。在增量资金回流推动下，港股科技展现出超强爆发力，去年2月到今年4月份，最大涨幅翻倍有余。

技术走势上：成功突破了蓝色的下降趋势线压力，扭转了单边下跌趋势，并完成突破后的回踩确认，进入中线上行趋势，后市两种走法：一种是向上强势突破绿框处缺口和箱体震荡上轨形成的共振压力，启动波段行情；另一种是遇阻回调再次回踩白线支撑，而后再尝试突破。

节日期间人民币大幅升值，港股科技大涨，中线形势向好，继续加仓中线定投的$国泰君安中证香港科技指数发起(QDII)C(OTCFUND|022122)$。

后续操作计划：如果连续大阳拉升，暂不重仓追涨，以常规定投应对；如果再次回调，逢跌低吸；如果连续大跌，加大力度分批加仓。

2、智能制造

智能制造是黑马特别看好的方向，三大过硬投资逻辑：

一是中美博弈形势下，做大做强制造业尤为重要。制造业是经济基石，是立国之本，是国际竞争力与综合国力的核心要素，没有强大制造业做支撑的经济是没有可持续发展前景的。在外贸受冲击的情况下，制造业在国民经济中的地位更为重要，是建立内循环的关键一环。

二是中国制造全球优势突出，行业潜力巨大。中国拥有联合国产业分类中全部41个工业大类、207个中类、666个小类；220多种工业产品产量全球第一，覆盖从低端到高端的全部产业链。

2024年，我国全部工业增加值完成40.5万亿元，制造业总体规模连续15年位居全球首位，全球占比高达33%，规模远超美国、德国、日本等国总和，你说牛不牛？

这次关税战中国之所以底气十足毫不畏惧，其中有一条特别重要的原因那就是我们拥有全世界离不开的强大制造业做支撑。

三是科技创新驱动，智能制造迎来加速发展期。AI加速迭代，能力越来越强大，大量企业加快推进自动化、智能化转型升级，智能制造迎来加速成长阶段。目前，已有260多家制造业企业入选中国500强，570多家工业企业进入全球研发投入2500强。AI赋能及科技创新，使得智能制造成长潜力大幅度提升。

技术走势：紫线处是多重共振形成的强支撑位，成功阻止了前面这波调整，如无更大利空，后市有效跌破这一支撑的可能较小，中线有望依托该支撑震荡走好。

今天延续反弹，按计划定投加仓中线持有的$中欧智能制造混合C(OTCFUND|015144)$。

后续操作计划：忽略短线波动，中线持有，大波段操作；如连续反弹，以周定投应对；如有大跌，分批低吸。

3、全球消费

受美国关税战影响，最近全球股市巨震，有少海内外产品大幅杀跌，但有一只产品却逆势创出新高，引起了黑马的关注，节日期间对它进行一番研究，感觉很是不错。

这只产品就是$富国全球消费精选混合(QDII)人民币C(OTCFUND|012062)$，在全球市场范围精选优质消费标的，通过差异化配置化解单一市场风险，获取优秀的阿尔法收益。

自成立以来，不论牛市还是熊市，都能持续大幅跑赢同类平均，熊市中回撤更小、牛市中涨势更猛，其它产品还在为收复4.7大跌失地而努力，它则一路创出新高，表现很是出色。

近3年，大涨69.23%，跑赢同类平均高达53%，市场排名第4；

近2年，大涨67.91%，跑赢同类平均超47%，市场排名第3；

近1年、近6月、今年来等各个时段，均明天优于同类产品，表现出超强的利润贡献能力。

据一季报，这只产品主要持仓A股港股基本面扎实、成长性良好的优质消费标的，重仓泡泡玛特、蜜雪集团等新消费龙头，契合新时代消费趋势。

看好这只产品中线潜力，今天先上车小投一笔，后市如有回调再加大投入力度。

其它产品操作逻辑放在下一贴，稍后奉上，爱粉们记得及时回头收看。

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以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义、不构成任何投资建议。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，为日后创作积累素材，不做任何推荐，请勿盲目跟进。基金过往业绩不代表未来，投资者应注意市场波动风险。投资有风险，入市需谨慎！

$富国中证大数据产业ETF发起式联接C(OTCFUND|018135)$

$天弘国证生物医药ETF发起式联接C(OTCFUND|011041)$

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