1 人工智能政策带来投资机会。

何天翔解读了国务院印发的人工智能加行动意见，指出该文件为人工智能与经济社会深度融合绘制了蓝图，明确了发展目标和重点任务。他提到文件设定了2027年、2030年和2035年的阶段性目标，并部署了人工智能与六大重点领域的结合行动。何天翔认为这带来了两大投资机会，特别是在算力、芯片和模型应用等细分赛道。

2 人工智能基础设施和应用的投资机会。

何天翔分析了人工智能的两大投资方向：基础设施如算力、芯片等，以及应用层面在各行业的运用。他以电力时代的发展进行类比，强调了人工智能在未来各行业的广泛应用潜力。林丽娟随后分享了国产大模型DeepSeek最新版本的技术突破，尤其是针对国产算力芯片的优化，这将进一步推动AI算力基础设施和应用的革新。

3 人工智能推动国产芯片和AI应用发展。

何天翔讨论了国产算力芯片因大模型适配而提升的市场接受度，投资逻辑正向实用化转变。林丽娟指出大模型需求增长带动基础设施升级，如液冷散热和高速光模块。此外，DeepSeek模型的高性价比将加速AI应用普及，尤其在医疗、教育、金融领域。他还提到人工智能在数据报表分析中的应用，增强了指标解读和趋势预测能力。

4 AI技术发展提升工作效率。

何天翔回顾了AI技术的发展历程，从2018年世界人工智能大会到2022年ChatGPT的发布，指出技术进步显著提高了生产力。他提到AI板块的投资逻辑变化，强调大模型在各领域的应用和各国政策支持对行业发展的推动作用。

5 国产AI带动行业投资机遇。

何天翔指出，国产AI大模型deep seek的推出带动了TMT板块的活跃，投资机会由主题驱动转向业绩兑现，尤其在光模块和国产芯片领域表现显著。林丽娟强调云计算和大数据是AI发展的基石，重点关注AI算力和应用领域，认为AI算力如同智能时代的"卖铲子"，蕴含着长期投资价值。

6 AI基础设施和应用的投资价值。

林丽娟分析了AI产业链的投资机会，指出AI算力等基础设施需求直接、爆发力强，短期业绩兑现快；AI应用如医疗、教育等领域需要技术成熟和商业化验证，但长期空间更大。他建议对算力关注技术壁垒和订单能力，对应用采取定投策略。何天翔随后介绍了融通人工智能指数基金的特点，作为LOF型基金，它结合了开放式基金和场内交易的优势。

7 介绍了人工智能指数基金的场内场外特点。

何天翔解释了融通中证人工智能指数基金(LOF)的特点，该基金既有场外份额也有场内上市份额。场内LOF份额通过交易所交易，价格实时变动，交易效率更高但需支付佣金成本。场外份额则按每日净值交易，支付申购赎回费用。两者在账户使用、交易方式和成本结构上存在差异。

8 折溢价风险需关注。

何天翔指出LOF基金存在折溢价风险，价格可能大幅偏离净值，投资者需注意高溢价买入或高折价卖出的风险。他建议根据账户特征、风险偏好等因素选择LOF或场外指数基金。林丽娟随后比较了人工智能指数和云计算指数的区别，前者涵盖AI全产业链，后者侧重算力服务和应用软件。

9 人工智能指数优于云计算指数。

何天翔分析了人工智能指数和云计算指数的差异，指出人工智能指数近期表现更优，因其更侧重AI硬件和底层算力。他建议投资者根据对国产芯片发展的判断选择配置。林丽娟补充，投资前需深入研究指数编制和基金信息。对于投资策略，何天翔认为需结合个人判断，建议投资者充分了解相关指数和基金情况。

10 投资策略因人而异，建议长期定投。

何天翔分享了个人长期定投融通中证人工智能指数基金的体验，强调长期投资和定投的优势。他提到投资策略应考虑个人风险偏好、对投资领域的理解以及资金性质。林丽娟则针对不同入场时点的投资者，提供了操作策略建议，包括持仓止盈和上车时机。

11 科技基金投资需因人而异。

何天翔和林丽娟讨论了科技基金的投资策略，建议根据个人风险承受能力选择持有或减持。何天翔展望四季度科技板块行情，认为全球宽松预期可能利好科技类资产，重点关注AI基础设施和应用领域。他们推荐了融通云计算与大数据指数基金和融通人工智能指数基金，并提醒投资者注意风险匹配。