三季度本基金整体反弹较好,收益主要集中在国产医疗器械、半导体材料和其他专精特新的相关公司,整体配置相较二季度变动不大。
从市场看,三季度A股整体亮点乏善可陈,有限的资金聚焦在少数板块,我们判断后续机会仍然是结构性机会为主。投资方向围绕中报落地后的景气向上的细分板块展开。相较于宏观,中观微观才是行情的主要矛盾。但目前热门赛道如风光储车整体热度很高,估值和股价都处在相对高位,投资的性价比不高。寻找不在主赛道上的细分公司是目前的思路。比如碳纤维整体热度不高,但是展望明年,原材料价格下行叠加需求放量,盈利确定性较强。
展望四季度,本基金将维持科技和高端制造方向配置不变,争取为投资者带来超额的收益。