今年一季度市场整体表现较好:市场指数中,科创各指数及中小盘指数相对更优;行业指数中,汽车、机械、计算机、传媒在人形机器人和AI应用的带动下涨幅较大,同时有色、钢铁等周期行业也表现不俗。
我们仍然最为看好AI产业链(尤其是下游应用和端侧硬件)和大消费的全年机会,因此一季度我们主要增持了传媒、计算机、电子、纺服、医药等行业标的,减持了电新、机械等中游制造业公司以及前期累计涨幅较大的通信行业。