【17:18　山西汾酒(600809)：25Q1符合预期 汾酒延续高质量增长】

　　华西证券5月10日给予山西汾酒(600809)买入评级。
　　投资建议：
　　根据一季报调整盈利预测，25-26 年营业收入由434/499 亿元下调至397/435 亿元，新增27 年营业收入477 亿元；25-26 年归母净利润由150/176 亿元下调至135/149 亿元，新增27 年归母净利润167 亿元；25-26年EPS 由12.27/14.40 元下调至11.03/12.25 元，新增27 年EPS13.66 元，2025 年5 月9 日收盘价203.32 元对应PE 分别为19/17/15 倍，维持“买入”评级。
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构27次买入评级、4次增持评级、3次强推评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。