【20:37 贵州茅台(600519)：Q1开局亮眼 业绩略超预期】

　　光大证券4月30日给予贵州茅台(600519)买入评级。
　　盈利预测、估值与评级：公司25 年开局亮眼，收入/利润同比增长略超此前市场预期，在同业内表现亦较为领先，品牌韧性再度彰显。此前2024 年年报已公告25 年经营目标为总营收增长9%左右，全年目标理性务实、目标达成确定性较高。

　　风险提示：高端白酒需求疲软，渠道改革不及预期，飞天茅台批价下行。
　　该股最近6个月获得机构57次买入评级、6次“买入”投资评级、6次强烈推荐评级、6次推荐评级、6次增持评级、5次强推评级、4次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次谨慎推荐评级。