【14:27　青岛啤酒(600600)：盈利持续改善 关注旺季催化】

　　中国银河证券4月30日给予青岛啤酒(600600)推荐评级。
　　投资建议：预计2025~2027年收入分别为335/346/356亿元，分别同比 +4%/3%/3%，归母净利润分别为49/54/61亿元，分别同比+12%/12%/13%， PE分别为21/19/17X。考虑到25Q2低基数叠加旺季催化，维持“推荐”评级。

　　风险提示：餐饮需求恢复不及预期的风险，盈利能力改善不及预期的风险，竞争加剧的风险，食品安全的风险。
　　该股最近6个月获得机构47次买入评级、8次增持评级、3次强推评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次“买入”投资评级、1次持有评级、1次优于大市评级。