【13:47　重庆啤酒(600132)2025年一季报点评：开局稳健 股息较优】

　　华创证券4月30日给予重庆啤酒(600132)强推评级。
　　投资建议：开局稳健，股息较优，维持“强推”评级。公司开局表现良好，当前库存健康，经营策略务实，预计有望延续稳健表现，同时分红保持高位，按100%分红率测算25E 股息率约4.6%属较优水平。该机构维持25-27 年业绩预测12.7/13.1/13.5 亿元，对应PE 分别22/21/20 倍，维持目标价67 元，对应25E约PE 25X，维持“强推”评级。

　　风险提示：高端化不及预期，竞争加剧，成本大幅上行，恶劣天气等。
　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、11次增持评级、4次强推评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次“买入”投资评级、1次谨慎推荐评级、1次谨慎增持评级。