1 关税加码对市场影响有限。

苏俊杰分析了近期关税加码对市场的影响，认为最大冲击已过去，市场已快速释放风险他指出，尽管关税加码引发市场波动，但后续影响有限，市场将逐步回归稳定。

2 关税对市场影响趋于弱化。

苏俊杰分析了关税对市场的短期和长期影响，指出短期内关税对股市的实质影响已减弱，但中长期可能对经济造成较大冲击他提到，未来中美及多国将围绕关税进行反复博弈，产业层面企业将尝试对冲关税影响，可能带来个股机会此外，苏俊杰还讨论了市场主线，指出AI和机器人成为今年市场的主要关注点。

3 市场关注内需和科技主线。

苏俊杰分析了当前市场在春季躁动后的震荡和高低切换状态，指出市场在规避外需相关板块，主要围绕内需和国内刺激进行博弈他认为大消费板块成为阶段性主线，但科技方向仍是全年最重要的主线，特别是科创和国产替代领域苏俊杰强调，科技产业的发展趋势和政策导向是中长期的决定因素，尽管短期受内外扰动影响，科技主线依然稳固他提到科创板在半导体设备、芯片、工业母机存储、高端生物医药、新能源新材料等领域的引领作用。

4 科创板企业引领技术创新。

苏俊杰指出，科创板聚焦六大战略新兴产业，国内在半导体、AI芯片、存储芯片等领域实现技术突破，部分达到国际领先水平国产替代进程加速，资本市场对科创企业的估值经历波动，近期国内AI大模型和硬核科技领域的突破，尤其是DeepSeek的出现，推动了科创企业估值的回升。

5 科技企业引领结构性行情。

苏俊杰分析了科技企业在关税反制政策下的表现，指出科创板在宽幅调整后展现出强韧性，资金重新寻找确定性方向，选择了成长和自信他提到，科技企业国产化率提升是未来趋势，科创板细分行业和个股已创出新高，半导体和创新药表现强势。

6 科创板未来行情可期。

苏俊杰分析了科创板的强势表现，指出创年内新高的个股比例接近10%，印证了科创板作为A股行情主线的判断他认为，半导体、创新药、高端装备和精细化工等领域将迎来业绩拐点和估值提升，形成戴维斯双击此外，政策支持如科八条将加速科创板并购重组，推动上市公司技术、产品和业绩的跨越式发展鹏华基金的科创宽基矩阵包括科创50、科创100、科创200和科创综指，其中科创50指数代表科创板龙头企业。

7 鹏华基金布局科创板宽基指数。

苏俊杰介绍了鹏华基金在科创板宽基指数上的布局，包括科创50、科创100、科创200和科创综指ETF他详细说明了各指数的构成和特点，如科创50主要聚焦半导体行业，科创100和科创200则相对均衡鹏华基金提供了从科创50到科创综指的完整产品线，帮助投资者全面参与科创板市场。

8 科创板的行业布局均衡。

苏俊杰介绍了科创100和科创200在新能源、化工、计算机等行业的均衡布局，并指出科创200在医药和生物医药行业有更多倾斜他提到，科创板在政策支持和产业趋势下具有长期发展潜力，特别是在硬科技领域如半导体和AI高端装备政策红利包括税收优惠、研发补贴等，支持科创企业的长期发展未来，AI应用端的爆发将加速，科创板有望继续受益于产业升级和政策支持。

9 AI产业链与科创板投资机会。

苏俊杰分析了AI产业链的上中下游，指出从AI基建到终端应用，科创板各环节逻辑顺畅，热点层出不穷他认为当前市场回调充分，悲观情绪已体现，为科创板提供了二次布局机会中长期来看，流动性改善、降准降息预期以及外资增持等因素将利好科技成长板块，科创板有望迎来持续资金流入。

10 美国债务周期顶点，降息预期增强。

苏俊杰建议投资者关注科创主线，采用核心加卫星策略，灵活配置科技成长和核心资产，以享受未来市场红利。