二、深层逻辑：AI是"超级引擎"，国产替代在加速

如果说供需反转是"导火索"，那AI和国产替代就是支撑这波热度的"双引擎"。

我们常说的AI大模型、智能驾驶，背后都需要海量数据存储和快速调取，对存储芯片的要求特别高。比如AI服务器用的存储芯片，是传统服务器的3-5倍，尤其是HBM（高带宽内存），消耗的晶圆容量是普通DRAM的三倍多 。现在全球科技巨头在AI基础设施上一年要投4000亿美元 ，这些钱很大一部分都砸进了存储芯片里，需求能不爆吗？三星都在加急研发新一代HBM4，就怕跟不上节奏 。